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Umsatzrentabilität UR =

Die Umsatzrentabilität gibt Aufschluss über die Gewinnrate je Euro Nettoumsatz. Die Kennzahl liefert wichtige Informationen über die Erfolgsentwicklung in Abhängigkeit von der Konjunkturlage. So z.B. ob der Gewinn in einer Wachstumsphase stärker oder schwächer steigt als der Umsatz.

DB' null setzen



DB' = ... --> Null setzen und gewinnmaximales X berechnen

p(x) = k*x + d



(meist negativ, weil höherer Preis p zu niedrigem x führt)

Rücklagen = Eigenkapital

Rückstellungen = Fremdkapital

Barwert = Zeitwert * Abzinsungsfaktor (Diskontierungsfaktor)




bzw.

Abzinsungsfaktor



i = Zinssatz (z.B. 6% ... 0,06)

KWF = KapitalWiedergewinnungsFaktor

Jahresüberschuss /-fehlbetrag
+ Abschreibungen
- Zuschreibungen
+ Dotierung von langfristigen Rückstellungen
- Auflösung von langfristigen Rückstellungen
= Cash Flow (NWC)
+/- Veränderung aus der betrieblichen Tätigkeit
= Cash Flow aus der Betriebstätigkeit (CF operativ)

+/- Ein- und Auszahlungen im Investitionsbereiche
= Cash Flow aus der Investitionstätigkeit

+/- Ein- und Auszahlungen im Finanzbereich
= Cash Flow aus der Finanztätigkeit


Cash Flow aus der Betriebstätigkeit
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit
Cash Flow aus der Finanztätigkeit
= Nettozunahme/-abnahme der flüssigen Mittel

Cash Flow aus der Betriebstätigkeit
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit
Cash Flow aus der Finanztätigkeit
= Nettozunahme/-abnahme der flüssigen Mittel

Jahresüberschuss /-fehlbetrag
+ Abschreibungen
- Zuschreibungen
+ Dotierung von langfristigen Rückstellungen
- Auflösung von langfristigen Rückstellungen
= Cash Flow (NWC)

+/- Veränderung aus der betrieblichen Tätigkeit
= Cash Flow aus der Betriebstätigkeit (CF operativ)

Verschuldungsquote



(Kapital- bzw. Finanzierungsanalyse)

VerschuldungsGRAD



(Kapital- bzw. Finanzierungsanalyse)

Je höher der Kennzahlenwert des Verschuldungsgrades ist, umso mehr steigt die Abhängigkeit der Unternehmen von Fremdkapitalgebern. Dadurch gerät die Liquidität in Gefahr da es umso schwieriger ist, zusätzliches Fremdkapital aufzubringen.

Umschlagshäufigkeit

ROI = UR x UH

Umsatzrentabilität x Umschlagshäufigkeit

Mit der Kennziffer ROI (Return on Investment) wird sowohl die Rendite des gesamten investierten Kapitals berechnet, sowie auch die Beziehung zwischen Rentabilität und Umschlagshäufigkeit hergestellt. Durch die Aufspaltung in die zwei Kennzahlen (UR und UH) kann eine verbes-serte Aussage über Entwicklungen und Einflüsse gemacht werden.

Deckungsgrad I



Die Kennzahl beschreibt, mit welcher Eigenkapitalquote das Anlagevermögen finanziert wurde.

Errechnet sich ein Deckungsgrad I von 30 % bedeutet dies, dass jedem Euro des Anlagevermögens lediglich 0,30 € Eigenkapital zuzurodnen sind.

Deckungsgrad II



Der Deckungsgrad II beschreibt, mit wie viel Prozent das Anlagevermögen langfristig finanziert ist.

Beispiel:
Geht man von einem Ergebnis von 70 % aus, bedeutet dies, dass 30 % kurzfristig finanziert werden müssen. Anlagevermögen sollte i. d. R. jedoch auch langfristig gebunden und finanziert werden. Daher ist ein Deckungsgrad II von mindestens 100 % zu erzielen.

Quick Ratio =



(Liquidität 2. Grades)

Die Kennzahl der Liquidität zweiten Grades beschreibt das Verhältnis der gesamten Forderungen zzgl. der gesamten flüssigen Mittel mit dem kurzfristigen Fremdkapital eines Unternehmens

Bedeutung:
Die Kennzahl der Liquidität zweiten Grades beschreibt das Verhältnis der gesamten Forderungen zzgl. der gesamten flüssigen Mittel mit dem kurzfristigen Fremdkapital eines Unternehmens

Beispiel:
Erhält man als Ergebnis eine Liquidität von 25 %, sind lediglich 25 % der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch die flüssigen Mittel sowie Forderungen gedeckt.

Working Capital =



WC (Nettoumlaufvermögen) eine absolute Zahl. Es ist jener Teil des Umaufvermögens, der mit langfristigen Eigen- oder Fremdkapital finanziert ist.
Je höher das WC, desto gesicherter ist die zukünftige Liquiditätslage.

Bilanzielle Abschreibung: gesetzliche Nutzungsdauer und wirkt sich als Aufwand für diesen Zeitraum

a bil = AW / ND bil

Kalkulatorische Abschreibung: effektive Nutzungsdauer



a kalk = WW - RW / ND kalk

WW Wiederbeschaffungswert

Cash Flow = Jahresüberschuss (nach Steuern)
+ nicht ausgabewirksame Aufwendungen (Abschreibungen + Dotierung von langfr. Rückstellungen)
- nicht einnahmewirksamen Erträgen (Zuschreibungen, Auflösunge von langfr. Rückstellungen)

NWC Net Working Capital
Nettoumlaufvermögen

Das Nettoumlaufvermögen (engl. net working capital) erlaubt es, den Nettofinanzbedarf zur Finanzierung kurzfristiger Aktiva zu ermitteln; Es ist definiert als das Kapital, das für ein Unternehmen Umsatz generiert, ohne Kapitalkosten im engeren Sinne zu verursachen.
Es berechnet sich aus dem Umlaufvermögen abzüglich der liquiden Mittel abzüglich der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Ein negatives net working capital bedeutet, dass Lieferanten Umsätze vorfinanzieren. [Wikipedia]

(Liquidität 3. Grades)

Die Kennzahl der Liquidität dritten Grades beschreibt das Verhältnis des kurz- und mittelfristigen Fremdkapitals mit dem gesamten Umlaufvermögen des Unternehmens.

Bedeutung:
Die Kennzahl lässt erkennen, ob das Anlagevermögen kurzfristig finanziert wurde. Als kurzfristiges Fremdkapital werden hier Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen angesehen, aber auch Bankkredite und Darlehen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr sowie (kurzfristige) Rückstellungen. Mittelfristiges Fremdkapital bezeichnet Verbindlichkeiten zwischen einem und fünf Jahren.

Beispiel:
Erhält man als Ergebnis eine Liquidität von 40 % zeigt dies, dass 40 % der kurzen und mittelfristigen Verbindlichkeiten durch das Umlaufvermögen gedeckt ist.

Gesamtkapitalrentabilität

Eigenkapitalrentabilität

Anlagenintensität

Investitionsdeckungsquote

Eigenkapitalanteil



(Kapital- bzw. Finanzierungsanalyse)

Der Eigenkapitalanteil ist ein Maßstab für Krisenanfälligkeit, und Kreditwürdigkeit. Er dient damit zur Beurteilung der finanziellen Stabilität und Risikolage des Unternehmens.