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jede betriebliche Verwendung von finanziellen Mitteln (Kapital)

Anschaffung von Anlagevermögen

Unterscheidung nach
  - Produktionswirtschaftlichen (Ersatz-, Rationalisierungs- und Neuinvestition)

  - Finanzwirtschaftlichen Investitionen
(Verbesserung der Markstellung, Erlangung von Steuervorteilen, …)

Begriffe:
  - Vermögensbestimmter Investitionsbegriff (bilanzorientiert)
  - Zahlungsbestimmter Investitionsbegriff
  - Prozessbestimmter Investitionsbegriff
  - Dispositionsbestimmter Investitionsbegriff

Differenzierungskriterien

(bilanzorientiert)

geht von Bilanz aus – Investition ist die Umwandlung von Kapital in Vermögen – Kapitalverwendung.
Desinvestition ist die Rücktransformation der Vermögenswerte des (Anlage-)Vermögens in Zahlungsmittel über den Produktions- und Absatzprozess.

Ausscheiden des Anlagevermögens durch Abschreibungen, die über die Kalkulation in den Umsatzerlösen enthalten sind und in den Betrieb zurückfließen.

bezieht sich auf Umstand, dass Investition durch eine Reihe von Aus- und Einzahlungen bestimmt ist.

Zu Beginn die Geldausgabe (Anschaffung),
während der Nutzungsdauer Einnahmeüberschüsse.

Investieren als Betriebliche Aufgabe

Es ist ein Planungs- und Entscheidungsprozess
WIE oder für WELCHES Investitionsobjekt die Mittel verwendet werden.

Da finanzielle Mittel bei Investitionen lang gebunden werden, ist es eine Einschränkung der Dispositionsfreiheit der Unternehmen.

Investitionsbezogene Gliederung – Wer investiert?
Unternehmen, Haushalte, …

Objektbezogene Gliederung – In was wird investiert?
Sach-, Finanz- Immaterielle Investitionen

Fristenbezogene Gliederung - Wie lang ist Kapital gebunden?

Investitionsmotivbezogene Gliederung – Warum wird investiert?
Nutzungsende, Rationalisierung, …

Situationsbezogene Gliederung - Mit welchen Randbedingungen?
Gründungs-, Erweiterungsinvestition, …

Langfristige Wirkung auf den gesamten Leistungserstellungs-, Leistungsverwertungsprozess (Einfluss auf Produkte, Technologie, …)

Erstarrung der Kostenstruktur
höhere Fixkosten – höheren Beschäftigungsgrad, Probleme bei Auftragsrückgang, …

Verknappung der Finanzmittel

Wirkungskomponenten: Erfolg, Liquidität, Risiko

Erfolgskomponenten
jedes positive Ergebnis, jeglicher Nutzen einer Investition gemessen an einem gesamtbetrieblichen Zielsystem

Liquititätskomponenten
Zahlungsfähigkeit – Auszahlungen und Einzahlungen so realistisch wie möglich berücksichtigen

Risikokomponenten
Bedeutung und Wirkungen einer Investition zukunftsbezogen analysieren und Risiko abschätzen (falls Erwartungen nicht eintreten)