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Das wirtschaftliche Handeln unterliegt wie jedes auf Zwecke gerichtete menschliche Handeln dem allgemeinen Vernunftsprinzip (Rationalprinzip), das fordert, ein bestimmtes Ziel mit dem Einsatz möglichst geringer Mittel zu erreichen.
Auf die Wirtschaft übertragen wird dieses Prinzip „Ökonomisches Prinzip“genannt. Es lässt sich mengen- und wertmäßig formulieren und besagt:

Mit dem gegebenen Aufwand an Wirtschaftsgütern einen möglichst hohen Ertrag erzielen (Maximumsprinzip)
Den nötigen Aufwand, um einen bestimmten Ertrag zu erzielen, möglichst gering zu halten (Minimumsprinzip)
ein möglichst günstiges Verhältnis zwischen Aufwand und Ertrag zu realisieren (generelles Extremumsprinzip)

Ausgangspunkt ist das Mangelgefühl eines Menschen, welches als Bedürfnis bezeichnet wird und das Gefühl des Unglücklichseins hervorruft. Konkrete Dinge, die ein menschliches Bedürfnis befriedigen können, werden als Wunsch bezeichnet (von Person bzw. kulturellen Einflüssen abhängig). Der Bedarf ist die tatsächlich am Markt wirksame Nachfrage. Der Anbieter tritt am Markt mit seinem Produkt auf, welches dazu dient Wünsche zu befriedigen. Der Austausch ist die Handlung, bei dem man ein Objekt von jemandem erhält, indem man ihm dafür eine Gegenleistung bietet.

• Kulturelle Faktoren: Ist als Grundursache für die Wünsche und das Verhalten einer
Person anzusehen. Menschliches Verhalten wird zum großen Teil erlernt. So werden
Grundwerte z.B. von der Familie übernommen.
• Soziale Faktoren: Einfluss von z.B. von Bezugsgruppen, von der Familie, von sozialen
Rollen sowie seinem Status.
• Persönliche Faktoren: Einfluss von z.B. vom Alter des Käufers, von seinem
Lebensabschnitt und Beruf, seinem Lebensstil,…
• Psychologische Faktoren: Hierzu zählen die Motivation (Maslows-Motivationstherie),
Wahrnehmung, Lernfähigkeit, Einstellung,…

1. Erstkauf:Für Entscheidung besteh eine neue Problemstellung.Kaufalternativen sind zum Teil nicht bekannt und für alle Beteiligte neu.
2. Modifizierter Wiederholungskauf:Es kann auf Erfahrung von bereits bekannten Situationen zurückgegriffen werden, obwohl zusätzliche Erfahrungswerte einzuholen sind.
Es sollten weiters neue Alternativen in Betracht gezogen werden.
3. Reiner Wiederholungskauf:Es handelt sich um eine wiederkehrende Problemstellung. Bisherige Erfahrungen wurden als ausreichend betrachtet.

• Marktkapazität:Aufnahmefähigkeit, des Marktes für Produkt, ohne Berücksichtigung
der Kaufkraft der Annehmer.
• Marktpotenzial: Aufnahmefähigkeit des Marktes für ein Produkt, mit
Berücksichtigung der Kaufkraft der Annehmer.
• Marktvolumen: gesamte Absatzmenge eine Produktes innerhalb einer Branche.
• Marktanteil:Absatzmenge eines Produktes, die von der jeweiligen Unternehmung
realisiert wird, im Verhältnis zum Marktvolumen.

Marketing ist eine Aktivität, die darauf gerichtet ist, Bedürfnisse und Wünsche durch Austauschprozesse zu befriedigen. Neuere Ansätze konzentrieren sich nicht nur auf den Austauschprozess sondern auch auf die Gestaltung der Beziehung zu Kunden, anderen Partnern und gesellschaftlichen Anspruchsgruppen.

• Absatz: Er umfasst sämtliche dispositiven und ausführenden Tätigkeiten, die mit der
Verwertung der betrieblichen Leistung verbunden sind.
• Umsatz: Umsatz ist der Wert (€) der innerhalb eines Zeitraumes abgesetzten
Lieferungen und Leistungen.
• Verkauf: Der Verkauf ist der Rechtsvorgang der Eigentumsübertragung, als Synonym
für Absatz ist der Ausdruck Verkauf zu eng, da Absatz auch durch einen Vertrag
anderer Art, wie Leasing, entstehen kann.
• Vertrieb: Als Vertrieb bezeichnet man die technische organisatorische Durchführung
des Absatzes, d.h. die Überführung der Güter vom Hersteller zum Verbraucher.

• Nachfrager: Personen oder Institutionen, die bestimmte Güter oder Dienstleistungen
am Markt erstehen wollen.
• Anbieter: Alle Betriebe, die gleiche oder ähnliche Produkte am Markt abzusetzen
versuchen.
• Stakeholder: Sind gesellschaftliche Anspruchs oder Interessensgruppen
(z.B.:Anrainer, Umweltschützer, wissenschaftliche Forschungspartner,…)
• Arbitrator: „Schiedsrichter“ Nehmen eine neutrale Stellung gegenüber der
Unternehmung dar. (z.B. Normungsausschüsse, Gesetzgeber oder
Meinungsbilder,…)
• Partners in Delivery: „Wertkettenpartner“ Ergänzen das Leistungsangebot des
Anbieters. (z.B. Fertigungspartner, unabhängige Anbieter komplementärer Güter,
Vertragpartner,…)
• Wettbewerber: Wollen direkt oder mit substituierenden Leistungsangeboten die
Nachrage an sich ziehen.

Beschreibt die Beziehung zwischen Anbietern und Nachfragern. Die neun
Kombinationsmöglichkeiten des Schemas werden durch die jeweilige Anzahl von Anbietern und
Nachfragern bestimmt.

• Monopolistisches Verfahren: Der Betrieb verhält sich monopolistisch , dass sein Absatz nicht durch die Konkurrenz, sondern durch das Verhalten der Nachfrage und durch die eigene Preispolitik bestimmt wird.
• Polypolistisches Verfahren: Der Betrieb rechnet damit, dass der Absatz auch vom Preis anderer Anbieter abhängig ist, er erwartet jedoch nicht, dass eigene preispolitische Entscheidungen die Konkurrenz zu Preisänderungen veranlassen.
• Oligopolistisches Verfahren: Der Betrieb nimmt an, dass eigene Preisänderungen bei der Konkurrenz zu Reaktionen führen

Sämtliche Aufgaben und Aktivitäten des Marketings können in einem wiederkehrenden Ablauf zusammengefasst werden: dem Problemlösungsprozess des Marketing.

Hier sollen die relevanten Probleme strategischer und operativer Art und Konsequenzen der Unternehmensziele für das Marketing herausgearbeitet werden. Mit Hilfe der Marketingforschung
sollen die nötigen Informationen beschafft und aufbereitet werden.

- geographische Merkmale
- demographische Merkmale, wie Alter, Lebensphase,…
- psychologische Merkmale, wie Zugehörigkeit zu einersozialen Schicht,…
- Verhaltensorientierte Merkmale, z.B. nach bestimmten Anlässen, Verwendungsrate,…

Komplexe Marktforschungsmethoden erlauben die Segmentierung auf Basis von Persönlichkeitsmerkmalen und Life-Style-Typologien.

Bei zwischenmenschlichen Kundenbeziehungen wird das relevante Marktsegment oft gleichzeitig durch drei Merkmale beschrieben:
- betrachtete Kundengruppe
- angebotenen Funktionsumfänge
- Technologieangebot

Ökonomische Marketingziele:
- Gewinn
- Rendite
- Absatzmenge
- Marktanteil – am Unsatz oder am Absatz

Psychologische Marketingziele:
- Bekanntheitsgrad (Wissen über Leistungsangebot)
- Image/Einstellung (Meinung über das Leistungsangebot)
- Informationsstand (Wissen über Produktmerkmale)
- Kundenbindung (Wiederverkauf von Produkten)
- Kundenzufriedenheit (Beurteilung der Leistung)

Wenn mit der bisherigen Strategie die Ziele nicht mehr erreicht werden, verdeutlicht die ProduktMarkt-Matrix die grundlegenden Handlungsalternativen. Hauptentscheidungskriterien sind der
Grad der Synergienutzung und das Erfolgsrisiko, welches bei Diversifikation am höchsten ist.

Man geht davon aus, dass allgemeine Regeln aufstellbar sind, welche Strategien in bestimmten Situationen die günstigsten sind.

Dabei werden auf der eine Achse von der Unternehmensleitung eher beeinflussbare Erfolgsfaktoren berücksichtigt, auf der andere eher nicht beeinflussbare. Für Märkte mit hohen Innovationsgrad wird eine Portfolio-Analyse verwendet, die auf die technologische Situation der Unternehmung und ihres Umfeldes eingeht.

Sie bedienen sich folgender Rollen (Markteintrittstiming):
- jener des Pioniers
- jener des frühen Folgers
- jener des späten Folgers

Für die Rolle des Pioniers sprechen einige Wettbewerbsvorteile (Monopolstellung). Sie unterliegt aber auch einer Reihe von Risiken wie den hohen Kosten der Markterschließung, oder der
Unsicherheit der wirtschaftlichen und technischen Entwicklung.

Folger: Möglichkeit zur Verbesserung des Produkts, geringes Risiko, jedoch wenig innovativ.

Qualität besteht aus einer objektiven (bestimmte Spezifikationen) und einer subjektiven (Wahrnehmung) Komponente. Die Qualität wird demnach als Erfüllungsgrad eines individuellen Abnehmerbedürfnisse gesehen.

Dimensionen der Qualität sind:
- Gebrauchsnutzen
- Haltbarkeit
- Zuverlässigkeit
- Ausstattung
- Normgerechtigkeit
- Ästhetik

Eine ausgeprägte Kostenorientierung ist durch niedrige produktbezogene Kosten gekennzeichnet.
Die niedrigen Stückkosten ergeben sich insbesondere durch Fixkostendegression in Produktion, Forschung und Entwicklung und Verwaltung.

Unternehmen zeigen ein passives Verhalten, wenn sie auf Aktivitäten ihrer Konkurrenten weder implizit noch ausdrücklich eingeht.

Unternehmungen, die aktives Verhalten zeigen, beziehen das Konkurrenzverhalten in ihre langfristigen Planungen mit ein.

Übernimmt der Wettbewerber Technologien und Verhalten, spricht man von Imitation. Leistet er selber Fortschrittarbeit, wird dies als Innovativ bezeichnet.

Vom Zeitpunkt der eingeleiteten eigenen Maßnahmen hängt die Einteilung in Wettbewerbsstellenden und Wettbewerbsvermeidenden ab.

Vor allem im Konsumgüterbereich benötigen die meisten Hersteller den Handel als Absatzmittler.
Durch die Vielfalt des Leistungsangebotes und die Konzentrationstendenzen entsteht für den Handel große Nachfragemacht. Er erfüllt eine Filterfunktion, indem er entscheidet, welche Produkte überhaupt distributiert werden, ob ein Produkt image-adäquat platziert wird und welche Serviceleistungen des Handels das Herstellerangebot komplettieren. Aus Sicht der Hersteller ist es daher nötig, den Absatzmittler gezielt in die Strategieplanung einzubeziehen.

- Push Strategie: händlergerichtet, Produkt in den Markt hineindrücken
- Pull Strategie: konsumgerichtet, zwingt Händler zur Leistung

ist das systematische Festlegen, Sammeln, Analysieren und Berichten von Daten und Ergebnissen, die für bestimmte Marketingsituation einer Unternehmung von Bedeutung sind.

Objekte: sollen Informationen über Struktur bzw. Verhalten
- der Käufer
- der Wettbewerber
- der Anspruchsgruppen
- der Absatzmittler
- der Märkte und der Rahmenbedingungen
und über die Absatzmöglichkeiten für bestimmte Produkte oder Dienstleistungen geben.

Es gibt die beiden Methoden:
- Primärforschung (Feldforschung): Beobachtungen, Befragungen, Panel – Untersuchung, Experimente.
- Sekundärforschung (Schreibtischforschung): Stützt sich auf Unterlagen, die innerhalb oder außerhalb der Unternehmung ursprünglich für andere Zwecke erstellt wurden (Buchhaltung,
Kostenrechnung, Statistiken,…)

Die zur Durchsetzung von Marketingzielen zum Einsatz kommenden Marketinginstrumente sind:

- Produkt- und Sortimentpolitik
- Preispolitik
- Distributionspolitik
- Absatzförderung

Zum Produktmix gehören die Produktvariation, die Programmvariation, die Servicestrategie.

Produktvariation: (gewisse Eigenschaften bereits produzierter und am Markt befindlicher Produkte werden geändert )
- Variation der äußeren Erscheinung
- Design, Farbe, Verpackung,…
- Variation physikalischer Eigenschaften, Konstruktionseigenschaften, Haltbarkeit,…
- Änderung der Markenpolitik
Programmvariation: (Sortiment wird artmäßig verändert  (Ergänzung oder Eliminierung von Produktlinien, Veränderung
der Sortimentbreite und – tiefe))
- Entwicklung und Markteinführung von neuen Produkten
- Aussonderung von bestimmten Modellen, Sorten, Produktlinien, Baureihen
- Diversifikation
Servicestrategie:
- Verbesserung des Kundendienstes,…

• Identifikation der Marke soll aufgebaut werden
• Präferenzen sollen erzeugt werden
• Markentreue soll aufgebaut werden
• Akquisitorisches Potential des eigenen Sortiments soll erhöht werden.
• Die Marke dient als Profilierung gegenüber Konkurrenzprodukten.
• differenzierte Marktbearbeitung
• Bekannte Marken können Grundlage eine Firmenimages sein.
• Dient zum Aufbau einer Corporate Identity.
• Preispolitischer Spielraum soll erreicht werden.

Die Funktion sagt aus welche Menge des betrachteten Erzeugnisses bei jeweils verschieden hohen Preisen absetzbar ist.

Wenn sich die Nachfrage (Absatzmenge) bei geringen Preisänderungen kaum verändert, bezeichnet
man sie als unelastisch.

Verändert sich die Nachfrage jedoch erheblich, wird von einer hohen Elastizität gesprochen.



Links führt der Preisanstieg zu geringerem Rückgang der Nachfrage als rechts

• Monopolistische Angebotsstruktur
Der Monopolfall ist durch eine sinkende Preis – Absatz – Funktion gekennzeichnet.
Optimumbedingung: Grenzumsatz = Grenzkosten

• Atomistischer Angebotsstruktur
Die Idealvorstellung der Preisbildung in marktwirtschaftlichen Systemen liegt bei atomistischer Konkurrenz auf vollkommenem Markt vor. Die Preisbildung wird bestimmt durch die Angebots und Nachfragekurve, im Schnittpunkt beider Funktionen pendelt sich der Gleichgewichtspreis ein.

• Oligopolistische Angebotsstruktur
Ein Angebotsoligopol liegt vor, wenn wenige mittelgroße Anbieter vielen kleinen Nachfragern
gegenüberstehen.

• Polypolistische Angebotsstruktur
Dieser Fall ist in der Praxis vor allem im Einzelhandel anzutreffen. Die Anbieter sind zahlreich und haben eine geringe Größe. Bei den Konsumenten bestehen Präferenzen für bestimmte Unternehmungen und Produkte.

Max. Gewinn liegt in der Regel innerhalb des monopolitischen Bereiches.

Durch die Schwierigkeit realitätsgetreue Preis – Absatz –Funktionen für die einzelnen Produkte einer Unternehmung bestimmen zu können, lassen sich die klassischen Modelle der Preisbildung in der Praxis kaum anwenden.
Folgende praxisorientierte Preisbestimmungen gibt es:

• Kostenorientierte Preisbestimmung
Hier unterscheidet man zwischen progressiver und retrograder Preisermittlung. Mögliche Formen einer progressiven Kalkulation sind die ein – und mehrstufige Divisionskalkulation und die Zuschlagskalkulation.
Retrograde Kalkulation: Deckungsbeitragsrechnung, wird in der Praxis häufig angewendet.

• Nachfrageorientierten Preisbestimmung
Ausgerichtet auf: Marktdaten, Nachfrageverhältnisse, Kaufverhalten. Die Preisbestimmung richtet sich
nach der Wertschätzung und ist somit von der Nachfrage abhängig.
Ist  die  Nachfrage  groß,  so  wird  auch  ein  hoher  Preis  verlangt  und  umgekehrt,  wobei  aber Kostengesichtspunkte völlig unberücksichtigt bleiben.

• Konkurrenz – oder branchenorientierte Preisbestimmung
Bei diesem Prinzip orientiert sich der Entscheidungsträger an den Preisen der Konkurrenz.

• Einführungsstrategien
Abschöpfungspreisstrategie, mit einem hohen Preis möglichst rasch in den Markt einsteigen, dieser pendelt sich erst später auf ein darunterliegendes Niveau ein.
Durchdringungspreisstrategie, relativ niedriger Preis, um schnell Massenmärkte zu erschließen.

• Preisstrategien für eingeführte Produkte
Prämienpreisstrategie, relativ hohe Preise, die mit hoher Produktqualität und Exklusivität verbunden sind.
Promotionspreisstrategie, relativ niedrige Preise,  mit denen das Image des Niedrigpreisgeschäftes erzeugt wird.

• Strategie der Preisdifferenzierung
Darunter versteht man das Festsetzen von verschiedenen Preisen für das gleiche Produkt.
Eine Differenzierung kann erfolgen nach:
- Absatzgebieten
- Absatzzeitpunkt
- Verwendungszweck
- Rabattpolitik

Ebenfalls  zur  Preisstrategie  gehört  die  Konditionenstrategie,  unter  der  alle  Instrumente zusammengefasst  werden,  die  außer  dem  Preisgegenstand  vertragliche  Vereinbarung  über  das Leistungsangebot sein können.

• Lieferbedingungen
- Waren und Produktbeschreibung
- Liefermenge
- Warenübernahme, Zustellung, Transportmittel
- Zeitpunkt des Gefahrenüberganges
- Umtauschrecht
- Konventionalstrafen bei verspäteter Lieferung

• Zahlungsbedingungen
- Die Zahlungsweise
- die Zahlungsabwicklung
- die Zahlungssicherung
- Gegengeschäfte
- Zahlungsfristen

Diese  beschäftigt  sich  mit  allen  Entscheidungen,  die  um  Zusammenhang  mit  dem  Weg  eines Produktes oder Leistung vom Produzenten zum Endverbraucher gefällt werden müssen.

Sie ist ein wettbewerbspolitisches  Instrument,  da  die  Distributionsstruktur  (Logistik,  besseres  Lieferservice)
konkurrenzdifferenzierend wirkt, jedoch binden Entscheidungen in diesem Bereich relativ langfristig.

Es erweist sich als zweckmäßig nach dem System der Absatzkanäle und dem logistischen System zu
trennen.

Beim System der Absatzkanäle ist zwischen direktem und indirektem Absatz zu unterscheiden.

• Direkter Absatz
Der direkte Absatz ist meist mit höheren Kosten durch zusätzlichen Personal – und Raumbedarf verbunden, bei manchen Produkten aber unumgänglich.
Man spricht von direktem Absatz:
- wenn es sich um Produkte mit starker Erklärungsbedürftigkeit handelt
- bei regionaler Konzentration der Abnehmer
- bei Käufen in großen zeitlichen Abständen
- bei Produkten, deren hoher Preis eine Lagerung nicht wirtschaftlich macht

• Indirekter Absatz
Darunter versteht man den Absatz mit der Einbindung des Handels. Obgleich die Hersteller versuchen den Direktmarkt zu fördern, spielt der Handel, insbesondere beim Konsumgüterverkauf eine große Rolle.  Dabei  werden  vom  Handel  einzelne  Funktionen  wie  z.B.:  räumliche  Funktion,
Quantitätsfunktion, Werbefunktion übernommen. Dadurch ergeben sich für den Hersteller gewisse Kostenvorteile.

Modernes Marketing erfordert mehr, als ein gutes Produkt zu entwickeln, dazu einen attraktiven Preis festzulegen und es den Zielgruppen zur Verfügung zustellen.
Die Unternehmung muss sich auch mit den Kunden in Verbindung setzen. Mit den Mitteln der Kommunikationspolitik sollen gezielt jene Informationen übermittelt werden, die zur dominierenden Leistungseigenschaft passen. Da der
Verkäufer bei Vertrauensgeschäften die Leistung schlecht beurteilen kann, sucht er nach Ersatzindikatoren. z.B.: Bankgeschäfte, seriöses, gut gekleidetes Auftreten….

Klassische Bestandteile der Kommunikationspolitik:
• Werbung
Eine Werbung sollte bestimmte Reaktionen bei den Umworbenen auslösen. Wichtig ist eine genaue Verteilung des Werbebudgets.

• Verkaufsförderung
Maßnahmen, die die eigenen Produkte beim Durchfluss vom Hersteller zum Käufer unterstützt. Ein Produkt wird an den Kunden herangeführt.
Maßnahmen:
- Händlerschulung
- Produktdemonstration
- Messen und Ausstellungen, Werbefilm, Probepackungen

• Öffentlichkeitsarbeit
Darunter versteht man die Schaffung und Erhaltung von Vertrauen und einer positiven Einstellung der Öffentlichkeit gegenüber den Betrieb.
Mitteln dazu sind:
- Geschäftsbericht
- Pressekonferenzen
- Presseaussendungen
- Betriebsbesichtigungen
- Vergabe von Stiftungen
- Firmenpräsentationen

• Persönlicher Verkauf
Direkter Kontakt der Verkaufsorgane des Herstellers mit den Kunden. Sehr wirksames, aber auch kostspieliges Produkt der Absatzförderung.

• Sponsoring
Prinzip der Leistung und Gegenleistung. Sponsor stellt dem gesponserten Geld zur Verfügung und erhält als Gegenleistung z.B.: die Erlaubnis den Namen eines Sportler im Zusammenhang mit seinem Produkt zu erwähnen.

Aufgrund der Verschiedenheit von Dienstleistungen und Sachleistungen, wäre es zu einfach, lediglich das Sachleistungsmarketing auf das Dienstleistungsmarketing zu übertragen. Die herkömmlichen Instrumente des absatzmarktgerichteten externen Marketings Produkt, Promotion, Preis, Place reichen nicht aus, um die Besonderheiten der Dienstleistungen zu erfassen. Eine Erweiterung bezüglich physische Einrichtungen, Prozessmanagement und Personal ist erforderlich.

Das Disponieren über knappe Güter, die direkt oder indirekt geeignet sind, menschliche Bedürfnisse in
möglichst großem Maße zu befriedigen.

Rentabilitat
Welchen Erfolg hat man erzielt und wie viel hat man einsetzten müssen, um den Erfolg zu erreichen.
Rentabilität = Erfolg / Einsatz

Wirtschaftlichkeit
Keine Aussage über Verhältnis im Sinne ökonomischen Prinzips
Wirtschaftlichkeit = Ertrag (Leistung) / Aufwand (Kosten)

Produktivität
Verhältnis von hervorgebrachten Leistungen zu eingesetzten Faktormengen
Produktivität = Leistung / Einsatz

Betrieb
zur Produktion erforderlichen Einrichtungen wie Grund und Gebäude, Maschinen, usw. sowie die dahinter  stehende Organisation.

Unternehmung
rechtliche-finanzieller Rahmen, in den ein oder mehrere Betriebe eingebettet sind. (Wie ein Betrieb nach Außen in Erscheinung tritt)

Unternehmen
Synonym für Unternehmung, bedeutet jedoch eigentlich etwas unternehmen bzw. handeln.

Firma
ein juristischer Begriff und bezeichnet den Namen, unter dem ein Unternehmer sein Geschäft betreibt.

Das Streben nach ausreichenden Gewinn
Das Streben nach Aufrechterhaltung des finanziellen Gleichgewichts - Liquidität

Es laufen Prozesse ab (Prozessorientierte Wertschöpfungskette),
die eine Struktur benötigen (Aufbauorganisation) und
durch ein Führungssystem gesteuert werden (Führungsmodell)

- Wertkettenmodell
- Organisationsmodell
- Führungsmodell

relevante Leistungsinhalte festlegen
Für die Zufriedenheit sind die relevanten Leistungsinhalte (zB Service-, Produkt- und Preisleistung) detailliert festzulegen

Leistungsinhalte für Kundenzufriedenheit messen
bzgl. der verschiedenen Leistungsinhalte

Beurteilung der Leistungskomponenten durch Kunden festhalten
aus Sicht der Kunden

Er umfasst den gesamten Vorgang von der Entstehung einer Idee bis zu ihrer verbreiteten Anwendung in der Gesellschaft. Vom Erkennen eines Problems über Problemlösung bis zu Einführung eines neuen Produkts.
Es resultiert der technische Fortschritt daraus.

Entdeckung (schon in der Natur vorhanden)
Invention – neue Problemlösungen, setzt vorhandenes Wissen voraus (kann patentiert werden)
Innovation (Umsetzung der Erfindung)

Inventionen können von einzelnen gemacht werden, bei
Innovationen wirken immer viele Menschen zusammen.

Unterscheidung von Innovationen:
-Produktinnovation: neues oder verbessertes Produkt
-Prozess- oder Verfahrensinnovation: Prozesse der Leistungserstellung neu oder verbessert
-Sozialinnoventionen: Änderungen in der Arbeitsorganisation und Mitarbeiterführung

besteht aus Leistungserstellung und Leistungsverwertung
gliedert sich in 3 Phasen:

Beschaffung und Bereitstellung der Produktionsfaktoren
löst Zahlungsvorgänge aus. Liefert Produktionsfaktoren in richtiger Menge und Qualität rechtzeitig am richtigen
Ort zu minimalen Kosten.

Kombination der Produktionsfaktoren
Be- und Verarbeitung von Werkstoffen unter Einsatz von dispositiven und ausführenden Arbeitsleistungen und
Betriebsmitteln zu Halb- und Fertigerzeugnissen

Absatz
marktliche Verwertung der erstellten Erzeugnisse, löst wiederum Zahlungsvorgänge aus.

Service beinhaltet besondere Dienstleistungen kaufmännischer und technischer Art, die vor, während oder nach dem Kauf angeboten werden.
Man versucht den Kunden durch „besonderes Service“- Schulungen, … - zu binden und erhält dadurch auch
Informationen, die direkt in das Produkt wieder einfließen.

Nicht eine überschaubare Gruppe steht hier im Mittelpunkt, sondern die Unternehmung als Ganzes, in eine sich verändernde Umwelt eingebettet, die Chancen und Bedrohungen beihaltet, die in Einklang zu bringen sind mit technischen, finanziellen, menschlichen und organisatorischen Potential (keine ein für allemal festgelegte Größe), über das eine Unternehmung verfügt.

Unternehmensführung umfasst auch die Entwicklung und Durchsetzung von Strategien zur Veränderung dieses Potentials.

Die Führung von Unternehmen muss in einem mehrstufigen Prozess erfolgen, der sich von der Gesamtführung im Sinne einer strategischen Ausrichtung über die Führung von Abteilungen, Arbeitsgruppen bis zur Lenkung des unmittelbaren Arbeitsvollzuges erstreckt.

•Planung:
Planung im unternehmerischen Sinn ist das Entwerfen einer Vorgedachten, systematischen und zielgerechten Ordnung, nach der sich das zukünftige Unternehmungsgeschehen vollziehen soll.
Wesentliches Kennzeichen jeder Planung ist, dass sie
- Zukunfts- - Handlungs- - zielorientiert ist.
Planung soll Entscheidungenvorbereiten helfen und die Basis für weiteres Handeln schaffen. Planung ist damit ein wichtiger Schritt im Willenbildungsprozess. Sie muss zwei
verschiedene Sachverhalte betreffen:
- Ziele
- Maßnahmen

• Entscheidung:
Jede unternehmerische Entscheidung geht von mehr oder weniger unsicheren Annahmen aus. Je unsicherer die Basis ist, desto notwendiger ist es,das Risiko eines Fehlschlages zu kalkulieren. Die Entscheidungsfreudigkeit des Managements bestimmt maßgeblich das Betriebsklima. Nichtgetroffene Entscheidungen signalisieren Handlungsfähigkeit, sie verunsichern und demotivieren
stark. Entscheidungen müssen auf allen Stufen der Unternehmungshierarchie getroffen werden. Sie haben eine ordnende, koordinierende und verpflichtende Funktion.

• Anordnung:
Die Anordnung ist die Umsetzung einer Entscheidung in konkreten Maßnahmen. Sie kann
- weitere Planungsschritte
- die konkrete Ausführung
zum Gegenstand haben.
Die Befolgung von Anordnungen, die ja Grundvoraussetzungen für die Willensdurchsetzung ist, ist ein sehr komplexes Gebiet. Es umfasst die Phänomene der Motivation, der Bedürfnisstrukturen, der Macht und damit letztlich der Führerschaft an sich.

• Kontrolle:
Die Kontrolle hat den Zweck, zu prüfen, ob die Anordnung zum gewünschten Ergebnis geführt hat. Die Durchsetzungsfähigkeit einer Führungskraft hängt maßgeblich von der Kontrolle ab.
Kontrolle im Sinne des Soll/Ist-Vergleiches ist aber nur möglich, wenn ein Soll existiert. Die Konsequenz der Kontrolle ist der korrigierende Eingriff bei Abweichungen.

Das Organisationsmodell definiert und erhält die in einer Unternehmung zu Grunde liegende Struktur, im Rahmen derer die beschriebenen Prozesse der Wertkette ablaufen.

(Damit die Wertschöpfungskette auch verwirklicht werden kann, braucht es nicht nur Personen, die die Arbeit ausführen, sondern auch eine gewisse Organisationsstruktur und funktionale Einheiten, die den Rahmen bilden, in dem die Prozesse ablaufen.)

Die Aufbauorganisation ist der statische Aspekt des Organisationsbegriffes (Gebildestruktur).

Um Unternehmen führen zu können, ist eine Gliederung in überschaubare und wenigstens teilweise autonome Subsysteme erforderlich.

Gliederung nach:
1) Verrichtungen oder Funktionen
2) Objekten
3) Regionen
4) Abhnehmerkreisen

Zwischen zwei Stellen entsteht eine Leitungsbeziehung, wenn eine Stelle gegenüber der anderen eine Weisungsbefugnis besitzt. Das Ergebnis ist eine hierarchische Abhängigkeit der angewiesenen von der anweisenden Stelle. Leitungsbeziehungen können befristet oder unbefristet sein.

Aufgrund der spezifischen Art der Beziehungen unterscheidet man:
-Einliniensysteme: Eine Instanz besitzt in Bezug auf untergeordnete Stelle ungeteilte Weisungsbefugnis
-MehrlinienSysteme: eine untergeordnete Stelle kann von mehreren übergeordneten Stellen Weisungen erhalten.
-StabLinienorganisation: Stäbe besitzen keine Weisungsrechte, nur Planungs- und Kontrollrechte. Stabstellen sollen die Unternehmensführung von quantitativer und qualitativer Überlastung befreien.

Sie ist der dynamische Aspekt des Organisationsbegriffes (Prozessstruktur).
Die Ablauforganisation ist die Ordnung von Arbeitsprozessen (Arbeit= Erfüllung der gestellten Aufgaben).

Er umfasst z.B.:

die Festlegung von Arbeitsabläufen und der dazu erf. Hilfsmittel und Methoden
-Ablaufbeschreibungen
-Planungs- und Dispositionshilfsmittel

durch ein Führungsmodell.
2 Möglichkeiten:

1) Führungsprozess als Problemlösungsvorgehen
Problemstellung, Alternativensuche, Beurteilung, Finalentscheidung
Entscheidungsdrucksetzung, Entscheidungsrealisierung
Willenssicherung

2) Unternehmensführung als dispositiven Faktor
Planung
Steuerung (Organisation)
Kontrolle
Diese Phasen sind als überlagernde Stadien eines iterativen Prozesses zu sehen.

Die Übertragung des technischen Regelkreismodells auf betriebliche Verhältnisse ermöglich ein besseres Verständnis von Führungsprozessen.



Die zentralen Führungsfunktionen des Reglers sind:
Planen, Entscheiden; Anordnen und Kontrolle (PEAK).Das Anordnen als kommunikativer Prozess zwischen den beteiligten Personen des „Reglers“ und der „Regelstrecke“ ist dieser Form der
Wissensvermittlung kaum zugänglich.

Wo sind Unternehmen tätig
näher bei Natur oder Mensch (Branche – Sach- Dienstleisutngen, Produkte, …)

Unternehmensgröße

Unterteilung nach Rechtsform
Einzelunternehmen, Personengesellschaften, Kapitalgesellschaften

Unternehmenszusammenschlüsse

Einzelwirtschaft -> Konsumationswirtschaft -> privater Haushalt

Größe                       MA              Umsatz             Bilanzsumme
Sehr klein               < 10             <=  2 Mio           <= 2 Mio
Klein                     10 – 49         <= 10 Mio          <=10 Mio
Mittelständisch     50 – 249       <= 50 Mio          <= 43 Mio
Groß                      > 250             > 50 Mio          > 43 Mio

- Haftung:
Bedeutet die Übernahme der Verantwortung für das unternehmerische Handeln sowie das Einstehen für Verbindlichkeiten gegenüber Dritten, die sich aus der unternehmerischen Tätigkeit ergeben.
- Gewinnverteilung
Die Gewinnverteilung ist natürlich eng mit der Haftung verbunden, denn wer das Risiko trägt, will auch am Erfolg beteiligt sein. In der Regel steigt der Gewinnanspruch mit der Übernahme von Haftungen.
- Geschäftsführung
Über die Rechtsform wird auch eine gewisse Organisationsstruktur bestimmt, welche eine Leitungsbefugnis beinhaltet.
- Finanzierung
Anhängig von der Rechtsform ergeben sich für eine Unternehmung verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten.
- Kosten
Verschiedene Rechtsformen ziehen verschiedene Kosten nach sich. Große Unterschiede gibt es bereits bei der Gründung
- Steuern
Nicht zuletzt spielt der steuerliche Aspekt eine Rolle bei der Wahl der Rechtsform.

Einzelunternehmung
Der Einzelunternehmer haftet persönlich und unbeschränkt für seine Geschäftsschulden. Aus dem Blickwinkel der Haftung gibt es demnach keinen Unterschied zwischen Betriebsvermögen und Privatvermögen.
• Personengesellschaften
Personengesellschaften sind die Fortsetzung der Einzelunternehmung. Die einzelnen Gesellschafter, mind. 2, stehen als physische Personen im Mittelpunkt und nicht als Kapitalgeber. Üblicherweise arbeiten die Gesellschafter auch selbst mit, weil sie i.d.R. voll haftbar sind. Die Unternehmung selbst hat keine eigenständige Rechtspersönlichkeit.
Es gibt sie in verschiedenen Formen:
- Gesellschaft bürgerlichen Rechtes ( GesBR)
- Offene Handelsgesellschaft (OHG)
- Kommanditgesellschaft ( KG)
- Erwerbsgesellschaft (EEG, OEG, KEG)
- Stille Gesellschaft
• Kapitalgesellschaften
Sie sind eigenständige Rechtspersönlichkeiten (juristische Personen), die durch Organe (Geschäftsführer, Vorstand,…) handeln. Dabei gehen die Gesellschafter nur eine Rechtbeziehung zur (Kapital-)Gesellschaft, nicht aber zu den Kunden, Lieferanten und Mitarbeitern der Gesellschaft ein.
Die juristische Person ist eine rechtlich geregelte Organisation, die als Einheit rechtsfähig ist. Sie ist Träger von Rechten und Pflichten, kann erben, kann im eigenen Namen klagen und geklagt werden, ist aber nicht deliktfähig, d.h. sie kann nicht strafrechtlich verfolgt werden.
- Aktiengesellschaft
- Ges.m.b.H.
- Britisch Limited
- Die Europäische Aktiengesellschaft
• Mischformen
Sei versucht die Vorteile von Kapitalgesellschaftenmit jenen von Personengesellschaften zu
verbinden. Die bekannteste Form ist die Ges.m.b.h &Co.KG.
• Genossenschaften
Genossenschaften sind Vereine von nicht geschlossener Mitgliederzahl, welche im wesentlichen der Förderung des Erwerbs oder der Wirtschaft ihrer Mitglieder dienen, wie Kredit-, Einkaufs-, Verkaufs-, Konsum-, Verwertungs-, Bau-, Wohnungs- und Siedlungsgenossenschaften.
Die Eigenfinanzierung ist davon beeinflusst, ob es sich um Genossenschaften mit unbeschränkter Haftung oder Genossenschaften mit Anteilshaftung handelt.

mehr oder weniger enge Kooperationen zwischen Betrieben aus unterschiedlichen Gründen: Normierung, Risikominimierung, gemeinsame Forschung...

Unterscheidung zwischen:

-Lose Zusammenschlüsse:
keine Einschränkung der betrieblichen Selbstständigkeit
-Straffer Zusammenschluss:
meist einheitliche Führung sämtlicher zusammengeschlossener, aber noch selbständigen Betriebe
-Fusion:
Zusammenschluss unter Aufgabe der Selbstständigkeit
-Horizontale Zusammenschlüsse:
Vereinigung von Betrieben gleicher Produktions- oder Handelsstufe
-Vertikale Zusammenschlüsse:
Vereinigung aufeinander folgender Produktions- oder Handelsstufen
-Zusammenschluss anorganischer Art:
Vereinigung verschiedener unabhängiger Branchen

Kooperation
Zusammenarbeit aber keine einheitliche Leitung
Konzern
Mehrfirmenunternehmung. Liegt vor, wenn eine herrschende und ein oder mehrere abhängige Unternehmungen
unter der einheitlichen Leitung der herrschenden Unternehmung stehen, ohne ihre rechtliche Selbstständigkeit zu
verlieren.
Holding Gesellschaft
besondere Form der Beherrschung der Konzernmitglieder – Dachgesellschaft (AG), die lediglich die
angeschlossenen Betriebe verwaltet.
Multinationale Unternehmungen
Konzern von Kapitalgesellschaften, Merkmale:
Aktivitäten in mehreren Ländern
Weltweite Unternehmenspolitik
Kapital weltweit gestreut
Auslandstätigkeit wesentlich
Kartell
horizontale Betriebszusammenschlüsse auf Basis vertraglicher Absprachen und unter Beibehaltung der
Selbstständigkeit und Unabhängigkeit der beteiligten Unternehmungen. Hauptziel: Marktbeherrschung durch
Beseitigung und Einschränkung. (Produktionskartell, Preiskartell, …)
Syndikat
spezielle Form des Kartells, dessen Hauptziel die gemeinsame Regelung und Zentralisierung des Absatzes ist.
Trust
rechtliche und kapitalmäßige Selbstständigkeit der zusammengeschlossenen Betriebe gänzlich aufgehoben. Trust
entsteht durch Fusion.
Franchising
Ein Kontraktgeber räumt augrund einer langfristigen vertraglichen Bindung rechtlich selbstständig bleibenden
Kontraktnehmern gegen Entgelt das Recht ein, bestimmte Waren und Dienstleistungen unter Verwendung von
Name, Warenzeichen, Ausstattung, Erfahrung, … anzubieten. (McDonalds, …)
Joint Venture
auf Kapitalbeteiligung beruhende wirtschaftliche Kooperation, die zwischen zwei oder mehreren Parteien
abgeschlossen wird, um eine Unternehmung unter Teilung von Geschäftsführung und Risiko zu führen.

Finanzbuchhaltung (externes Rechnungswesen): Dokumentation nach außen. Geprägt vom Informationsbedürfnis von den Gläubigern und dem Staat.
Kostenrechnung (internes RW):
Disposition, intern ausgerichtete Betriebsabrechnung, durch keinerlei sachfremde äußere Vorschriften eingeschränkt
Planungsrechnung (internes RW):
Disposition
Betriebliche Statistik (internes RW):

- Gewinn durch Vergleich Reinvermögen am Anfang und am Ende der Periode
- Gewinnermittlung durch Erfolgsrechnung über den Zeitraum der Periode
Skizze: Badewanne Seite 3-14

Sie zeigt in Buchwerten den Umfang des aufgebrachten und investierten Kapitals (Bilanzsumme) sowie  die  Qualität  der  Investitionen  (Vermögensstruktur)  und  die  Qualität  der  Finanzierung (Kapitalstruktur).

• Eigenkapital:
Eigenkapital (Nennkapital, Kapitalrücklagen, Gewinnrücklagen, Bilanzgewinn/Bilanzverlust)
Unversteuerte Rücklagen
• Fremdkapital
Rückstellungen ( für Abfertigungen, für Pensionen,…)
Verbindlichkeiten (Anleihen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten,…)

• Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen, Finanzanlagen
• Umlaufvermögen
Vorräte, Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände, Wertpapiere und Anteile, Kassenstand,
Schecks, Guthaben bei Kreditinstituten

Sie scheinen als letzter Punkt auf

Gegenstände  des  Anlagevermögens  sind  jene  Wirtschaftsgüter,  die  dazu  bestimmt  sind,  dem Unternehmen längere Zeit zu dienen.

Gliederung in :
• Immaterielle Vermögensgegenstände
• Sachanlagen
• Finanzanlagen

Zum einen kann der Wert von Anlagegegenständen durch die regelmäßige betriebliche Nutzung sinken. Dieser Wertverlust wird bewusst in Kauf genommen, kann also als geplant bezeichnet werden und führt zu den „planmäßigen Abschreibungen“.

Zum anderen kann der Wert eines Anlagegegenstandes ungewollt sinken. In diesem Fall spricht man
von der „außerplanmäßigen Abschreibung“.

Maschine  kann,  auf  Grund  eines  technischen  Defekts  nicht  mehr  genutzt  werden (Katastrophenabschreibung).

„Von mehreren Werten ist stets der niedrigste anzusetzen, es sei denn, dieser ist voraussichtlich nur vorübergehend relevant!“
Es kommt zur Anwendung beim „Prinzip des Gläubigerschutzes“

Sind alle Aufwendungen, um einen Gegenstand zu erwerben und ihn betriebsbereit zu  machen, jedoch  nur,  soweit  diese  Aufwendungen  dem  Vermögensgegenstand  einzeln  zugeordnet  werden können.  Dazu  gehören  auch  die  Nebenkosten,  abzuziehen  sind  die Anschaffungspreisverminderungen.

Werden Güter selbst erstellt, so treten an die Stelle der Anschaffungskosten die Herstellungskosten.
Darunter sind jene Aufwendungen zu verstehen, die für die Herstellung eines Gegenstandes, seine Erweiterung  oder  für  eine  über  seinen  ursprünglichen  Zustand  hinausgehende  wesentliche Verbesserung  entstehen.  Sie  setzen  sich  aus  Einzelkosten,  Sondereinzelkosten  der  Fertigung,
Materialgemeinkosten und Fertigungsgemeinkosten zusammen.

Dazu  zählen  Gegenstände,  die  dauernd  dem  Geschäftsbetrieb  dienen  und  deren  Nutzung  nicht zeitlich begrenzt sind, d.h. Gegenstände, die weder durch den Gebrauch einer Abnutzung unterliegen, noch eine gesetzlich oder vertraglich begrenzte Nutzungsdauer haben. Darunter fallen
• Grundstücke, d.h. sowohl unbebaute Grundstücke als  auch der Grundwert von bebauten Grundstücken,
• Im Bau befindliche Anlagen
• Finanzanlagen (Beteiligungen, Wertpapiere) und
• Geleistete Anzahlungen auf Anlagen

Das  Umlaufvermögen  umfasst  solche  Gegenstände,  die  nicht  bestimmt  sind,  dauernd  dem Geschäftsbetrieb zu dienen und beinhaltet folgende Positionen:
• Vorräte
• Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
• Wertpapiere und Anteile
• Kassenbestand, Schecks, Guthaben bei Banken

• Nennkapital
• Kapitalrücklagen
• Gewinnrücklagen
• Bilanzgewinn/-verlust

Unversteuerte Rücklagen werden vor der Ermittlung des steuerpflichtigen Gewinns gebildet und sind somit vorerst unversteuert. In weiterer Folge sind sie im Laufe der Jahre entweder nachzuversteuern oder  endgültig  als  steuerfrei  anzusehen  bzw.  zu  belassen.  Die  Möglichkeit  der  Bildung  von
unversteuerten  Rücklagen  ist  im  Einkommenssteuergesetz  geregelt  und  stellt  eine Investitionsbegünstigung des Gesetzgebers dar.

Gewinnrücklagen  werden  im  Gegensatz  zu  den  versteuerten  Rücklagen  aus  dem  versteuerten Gewinn  gebildet,  d.h.  Teile  des  Gewinnes  werden  nicht  ausgeschüttet.  Zuweisungen  zu  bzw. Auflösungen von Gewinnrücklagen stellen somit Maßnahmen der Gewinnverwendung dar.
Bei  den  Gewinnrücklagen  ist  zu  unterschieden  in:  gesetzliche  Rücklagen,  satzungsgemäße Rücklagen, andere Rücklagen

Die in den jeweiligen Perioden geleisteten
Einzahlungen (Einnahmen)
Auszahlungen(Ausgaben)

Sie ist geprägt vom Informationsbedürfnis von vor allem zwei Interessentengruppen: den Gläubigern und dem Staat.

Gläubugerschutz wichtigster Einflussfaktor für die Gestaltung des rechtlichen Rahmens des JAhresabschlusses. Um die Gläubiger vor einer falschen Beurteilung des Schuldner-Unternehmens zu bewahren, wird das Unternehmen eher zu schlecht als zu gut dargestellt.

Rechtliche Vorschriften legen Untergrenzen fest, damit Unternehmen sich nicht beliebig schlecht darstellen lassen kann. Die Ziele der gleichmäßigen Besteuerung nach der tatsächlichen Leistungsfähigkeit werden durch die Vorschriften des Steuerrechts verfolgt.

Wie reich bin ich?
Bin ich reicher geworden?
Habe ich genug Geld?

Inventar ist das Ergebnis der Inventur (Vermögensgüter durch Zählen, Messen, Wiegen erfassen und bewerten), es ist die Aufstellung des Vermögens und der Schulden zu einem bestimmten Zeitpunkt.
Vermögen gibt Auskunft über die Mittelverwendung. Alle zur Leistungserstellung eingesetzten materiellen und immateriellen Güter eines Betriebs.
Anlagevermögen: Wirtschaftsgüter, die dazu bestimmt sind, dem Unternehmen dauernd zu dienen. z.b. Immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen, Finanzanlagen.
Umlaufvermögen: alle Wirtschaftsgüter, die nicht zum Anlagevermögen gehören, sind nicht dazu bestimmt, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen, sonder werden weiterveräußert bzw. umgeschlagen. z.b. Vorräte, Wertpapiere und Anteile, Kassenbestand, Schecks...
Kapital: Finanzierungsquellen der Unternehmung, gibt Auskunft über die Herkunft der zur Verfügung stehenden Mittel.
Eigenkapital: jene Mittel, die der Unternehmer selbst für die Unternehmung zur Verfügung stellt. Gliederung in Nennkapital, Kapitalrücklagen, Gewinnrücklagen, Bilanzgewinn/verlust
Fremdkapital: jene Mittel, die andere (z.b. Lieferanten, Banken) der Unternehmung zur Verfügung stellen. z.b. Rückstellungen und Verbindlichkeiten

In der Bilanz werden Mittelverwendung AKTIVA und Mittelherkunft PASSIVA einander gegenübergestellt.
Sie ermöglicht ein Übersicht über das Vermögen und das Kapital auf einen Blick.
Beide Seiten sind gleich groß, weil nicht mehr Mittel verwendet werden können als vorhanden sind.

Es können nicht mehr Mittel verwendet werden als vorhanden sind, deshalb müssen beide Seiten gleich groß sein.

• Bildungsfreibetrag
• Investitionsfreibetrag
• Übertragungsrücklage

Fremdkapital setzt sich aus Verbindlichkeiten und Rückstellungen zusammen.

Rückstellungen sind jene Passivposten, die künftige Anwendungen bzw. Ausgaben jener Periode
zuordnen, in der sie verursacht wurden. Von Verbindlichkeiten unterschieden sie sich dadurch, dass
• Die Höhe noch ungewiss; und/oder
• Der Zeitpunkt des Anfalles noch ungewiss ist.
Der Bildung einer Rückstellung muss ein abgeschlossenes Rechtsgeschäft zu Grunde liegen. Für
einen  in  der  Zukunft  zu  erwartenden  Aufwand  ohne  vorliegendes  Rechtsgeschäft  darf  keine
Rückstellung gebildet werden.

Das Rechnungslegungsgesetz sieht als Mindestgliederung den Ausweis folgender Rückstellungen
vor:
• Rückstellungen für Abfertigungen
• Rückstellungen für Pensionen
• Steuerrückstellungen
• Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten sind Teile des Fremdkapitals, die aufgrund eines Schuldverhältnisses bestehen. Sie sind als eigene Position auszuweisen und dürfen mit Forderungen nicht saldiert werden.

Bei der Erfassung und Verbuchung von Geschäftsfällen eines Geschäftsjahres ist zu versuchen, die Aufwendungen und Erträge periodenrein auszuweisen. D.h., dass Aufwendungen bzw. Erträge, die wirtschaftlich nicht in das Abschlussjahr gehören, nicht zu berücksichtigen sind.
Rechnungsabgrenzungsposten resultieren also aus dem  Auseinanderfallen von Zahlungszeitpunkten und Zeitpunkten der Erfolgswirksamkeit.

Aus dem Unterschied zwischen Verbuchung der Zahlung und der wirtschaftlichen Zugehörigkeit von
Aufwand bzw. Ertrag wir unterschieden in:
• Vorauszahlungen (eigene bzw. fremde)
• Rückstände (eigene bzw. fremde)

Die Bilanz stellt die stichtagsbezogene Vermögens- und Schuldenbestände einander gegenüber.
Die Gewinn und Verlustrechnung zeichnet  als sogenannte  Bewegungsrechnung  sämtliche  in  der Rechnungslegungsperiode angefallene Aufwendungen und Erträge auf und weist sie zeitlich aus.

• In  welcher  Höhe  Aufwendungen  und  Erträge  in  der  abgelaufenen  Periode  in  summa angefallen sind.
• Welche  Ergebnisse  aus  der  gewöhnlichen  Geschäftstätigkeit  erzielt  wurden  und  welche Ergebnisse auf außergewöhnliche Vorgänge zurückzuführen sind
• Was die Anlage und Aufnahme von Finanzmittel per Saldo eingebracht hat.
• Wie sich der Gesamtaufwand bzw. die Summe der erzielten Erträge auf einzelne Aufwands- bzw. Ertragsarten aufteilen.

   Betriebsergebnis
+ Finanzergebnis
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit EGT
+ außerordentliches Ergebnis
- Steuern
= Jahresüberschuss/ Jahresfehlbetrag

Unter  Bilanzanalyse  versteht  man  alle  Verfahren  der  Informationsgewinnung  und Informationsverdichtung,  welche  dazu  dienen,  unter  Zuhilfenahme  von  Jahresabschlüssen  die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage einer Unternehmung aufzuzeigen und zu interpretieren.
Bei  der  Bilanzanalyse  soll  mit  Hilfe  von Vergangenheitszahlen  und  mit  ergänzenden
Anhanginformationen  die  bisherige  Entwicklung  der  Unternehmung  transparent  gemacht  werden.
Aufbauend auf die bisherigen Trends der Vermögens-,Finanz- und Ertragslage wird versucht, deren künftige Entwicklung vorauszusagen.

In erster Linie führen dies zwei Interessensgruppen durch:
• Unternehmungsexterne Interessenten ( Aktionäre, Finanzamt, Banken, Lieferanten,..)
• Unternehmungsinterne  Interessenten:  (  Eigentümer,  Aufsichtsrat,  Management,
Steuerberater,…)

• Statische/dynamische Systeme
Ist aufgrund fehlender Vorjahresbilanzen nur die Analyse eines einzigen Jahresabschlusses möglich,
spricht man von einer statischen Analyse. Stehen die Daten mehrerer zeitlich aufeinander folgenden
Jahresabschlüsse, so kann eine dynamische Analyse vorgenommen werden.
• Einzelbetriebliche /Zwischenbetriebliche Analyse
Wird  nur  eine  Unternehmung  betrachtet,  spricht  man  von  einzelbetrieblicher  Analyse.  Bei  einer
zwischenbetrieblichen Analyse werden mehrere Betriebe der gleichen Branche analysiert.
• Quantitative / Qualitative Analyse
Werden  im  Rahmen  der  Analyse  messbare  Größen  ermittelt,  so  spricht  man  von  quantitativer
Analyse. Demnach liefert eine qualitative Analyse Aussagen über z.B. Bewertungsmethoden…

• Erfolgswirtschaftliche Kennzahlen
• Finanzwirtschaftlicher Kennzahlen

Eigenkapitalrentabilität =
Jahresüberschuss
/berichtigtes Eigenkapital

Gesamtkapitalr. =
(Jahresüberschuss + Fremdkapitalzinsen)
/Berichtigtes Gesamtkapital

ROI = Return on Investment Analyse
Der ROI kann aus der Umsatzrentabilität und Umschlagshäufigkeit berechnet werden.

Umsatzrentabilität= Jahresüberschuss / Umsatzerlöse
Umschlagshäufigkeit= Umsatzerlöse / Gesamtkapital

Die Berechnung des Cash-Flow kann grundsätzlich auf direkte und auf indirekte Art erfolgen.

Bei der direkten Berechnungsmethode wird der Cash-Flow als Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben ermittelt.

Bei der indirekten Ermittlung des Cash-Flow geht man vom Jahresüberschuss/-fehlbetrag aus, und kommt über die Berücksichtigung der nicht  ausgabewirksamen Aufwendungen bzw. nicht einnahmewirksamen Erträge zum Cash-Flow.

Anlageintensität= (Anlagevermögen / Gesamtvermögen)*100  [%]

Eigenkapitalanteil = ( Eigenkapital / Gesamtkapital) * 100 [%]

Die  Erhöhung  der  Eigenkapitalrentabilität  durch Fremdfinanzierung  von  Investitionen,  deren Gesamtkapitalrentabilität über dem Fremdkapitalzins liegt, wird als Leverage-Effekt bezeichnet.

DG 1 = Eigenkapital / Anlagevermögen
DG 2= (Eigenkapital+ langfristiges Fremdkapital) / Anlagevermögen * 100 [%]
Ein Deckungsgrad 1 von 80 bedeutet, dass 80% des Anlagevermögens durch Eigenkapital finanziert
wurden.

Er  bezeichnet  die  Differenz  zwischen  Umlaufvermögen  und  kurzfristigen  Verbindlichkeiten.  Das Working  Capital  kann  auch  als  Bewegungsgröße  gezeigt  werden,  indem  die Veränderungen  im Umlaufvermögen  abzüglich  der  Veränderung  in  den  kurzfristigen  Verbindlichkeiten  und Rückstellungen dargestellt werden.
Zielsetzung der Finanzplanung sollte es sein, dass  das working capital positiv ist, d.h. dass das Anlagevermögen mit Eigenkapital und langfristigen Fremdkapital finanziert ist.

Liquidität 1 Grades=(Kassa+Bankguthaben+Wertpapiere)/ kurzfristiges Fremdkapital *100 [%]

Liquidität 2. Grades =
[(Kassa+ Bankguthaben+ Wertpapiere+ Warenlager+ kurzfristige Forderungen)/ kurzfristiges
Fremdkapital]*100

Die Kostenrechnung dient der Erfassung und Verrechnung der Kosten für im Betrieb erbrachte Leistungen. Sie liefert damit Unterlagen für betriebliche Entscheidungen.

⇒ Kriterium der Wirtschaftlichkeit: Die Kostenrechnung soll Ihre Aufgaben unter geringst -möglichem Mitteleinsatz erfüllen.
⇒ Kriterium der Relevanz: Die Kostenrechnung soll unter der Vermeidung von Über- und
Unterinformation jeweils aufgabenrelevante Informationen liefern.
⇒ Kriterium der Genauigkeit: Der Genauigkeitsgrad soll den Zwecken angepasst sein, für deren
Erfüllung die Informationen aus der Kostenrechnung benötigt werden.
⇒ Kriterium der Häufigkeit: Die Häufigkeit der Rechnungsdurchführung soll den
Informationsbedürfnissen entsprechen.
⇒ Kriterium der Flexibilität: Die Kostenrechnung soll so flexibel sein, dass eine sofortige Anpassung
an der Änderung der betrieblichen Bedingungen oder der Informationsaufgabe sichergestellt ist.
⇒ Kriterien der zeitlichen sprachlichen Entsprechung: Die Kostenrechnung soll zeitlich aktuelle
und für die Informationsempfänger verständliche Informationen liefern.

Kriterium der Einmaligkeitder Kostenerfassung
Kriterium der Einheitlichkeit und Stetigkeit der Abrechnung
Kriterium des Nachweises der Einsatzvorgänge durch Belege.

Die drei Achsen stellen Ordnungsachsen für Kategorien im Denken dar und bilden Beschreibungsvektoren und keine Betrachtungsvektoren.
Der Kostenwürfel hat somit die Aufgabe, drei simultan gültige Tatbestände in einem komplex vernetzten Denken grafisch darzustellen.

⇒ Repetierfaktoren(Verbrauchsfaktoren) sind Produktionsfaktoren, dieschon bei einmaligem Einsatz im Kombinationsprozess untergehen (Werkstoffe).
⇒ Potentialfaktoren(Gebrauchsfaktoren) sind Produktionsfaktoren, die über einen Bestand an Nutzleistungen verfügen, die nur langsam in den Prozess der Leistungserstellung und Leistungsverwertung einfließen.

Repetierfaktoren sind in der Regel beliebig teilbar; Potentialfaktoren sind es nicht. Der Einsatz von Repetierfaktoren kann somit nach Maßgabe der Beschäftigung in kleine Einheiten gesteuert werden, während über die Bereitstellung von Potentialfaktoren immer nur in größeren Einheiten verfügt
werden kann.

Fixe Kosten sind Kosten, die in einer Rechnungsperiode für die Bereitstellung von Potentialfaktoren anfallen und vom Ausmaß der Nutzung der bereitgestellten Potentialfaktoren (Beschäftigung) nicht abhängen.
Beispiele:
• Bierbrauerei: Werbung für Märzenbier
• Strom für Beleuchtung einer Produktionshalle
• Reparaturkosten einer Produktionsmaschine

Einzelkosten: Sind jene Kosten , die den Kostenträgern direkt zugerechnet werden können und unter Berücksichtigung der Wirtschaftlichkeit der Kostenerfassung auch als solche erfasste werden (Kostenträgereinzelkosten).
Typische Beispiele: Fertigungsmaterial und Fertigungslohn

Gemeinkosten: Sind jene Kosten, die den Kostenträgern nicht direkt zugerechnet werden, weil entweder kein unmittelbarer Leistungszusammenhang besteht oder weil sie aus Gründen der
Wirtschaftlichkeit der Kostenrechnung kostenstellenweise als Gemeinkosten erfasst werden.
Beispiel:
beschäftigungsunabhängige Energiekosten, Schmiermittelverbräuche, Hilfslöhne, Hilfsmaterialverbräuche…

Mit Kostenremanenz wird ein Phänomen bezeichnet, bei welchem sich die Kosten nicht unmittelbar mit Beschäftigungsänderungen verändern, d.h. dass sie erst mit einer gewissen zeitlichen Verzögerung auf Beschäftigungslagen reagieren.
Bei zunehmender Beschäftigung bzw. Leistung erhöht sich die Anspannung, die Arbeitskräfte arbeiten rascher, überlegter, effizienter und schaffen damit bei zunächst gleichbleibenden Kosten eine größere Leistung. Dieser Zustand mag einige Zeit anhalten, bis dann durch Einstellung zusätzlichen Personals
ein Nachziehen der Kosten einsetzt.
Ursachen:
• Rechtliche Ursachen (Kündigungsfristen)
• Politische Ursachen (aus politischen Gründen nicht durchsetzbare Entlassung)
• Soziale Ursachen (Rücksichtnahme auf Belegschaft)
• Marktmäßige Ursachen (Freizusetzende Aggregate sindunverkäuflich)
• Psychologische Ursachen (Arbeitsstreckung)

Begriff zur Bezeichnung der nicht ausgelastet Fixkosten (zum Unterschied von Nutzkosten).
Bei gegebener Kapazität können die fixen Kosten unter dem Aspekt der Verrechnung auf die Produkte in Leerkosten und Nutzkosten unterschieden werden. Hat der Betrieb Fixkosten auf einer Basis von 100 % Beschäftigung verrechnet und ist tatsächlich nur eine Beschäftigung von 70 % erreicht worden, so bleibt ein Teil der Fixkosten = Leerkosten unverrechnet.

Sind Kosten die im Falle knapper Produktionsfaktoren bei alternativer Verwendung erzielbaren Einnahmenüberschüsse.

• Betriebsüberleitung
• Kostenartenrechnung
• Kostenstellenrechnung
• Kostenträgerrechnung

⇒ Auszahlung: Das Abfließen von liquiden Mitteln aus der Unternehmung
⇒ Ausgabe: Geldwert der gekauften Güter und Dienstleistungen
⇒ Aufwand: Das sind die im Rahmen der Unternehmen erfolgenden mit Anschaffungspreisen bewerteten Verbräuche von Gütern und Dienstleistungen. Unbedeutend ist, ob dieser Verbrauch leistungsbezogen ist.
⇒ Kosten: Betriebs und periodenbezogene Werteinsätze zur Leistungserstellung und
Leistungsverwertung.

• Vorliegen eines Güter- oder Dienstleistungsverzehrs
• Leistungsbezogenheit dieser Güter- oder Dienstleistungsverzehrs
• Normalisierung (in sachlicher und zeitlicher Hinsicht)
• Kalkulatorische Bewertung des leistungsbezogenen und normalisierten Güter- und
Dienstleistungsverzehrs in Abhängigkeit vom jeweiligen Rechnungszweck

Die Überleitung des Aufwandes in Kosten erfolgt meist in einem sog. Betriebsüberleitungsbogen, der die zeitliche Abgrenzung (eventuell erforderliche unterjährige Abgrenzung) und die sachliche Abgrenzung beinhaltet. Nach Vornahme der Zeitlichen(unterjährigen) Abgrenzung wird man den neutralen Aufwand zweckmäßigerweise in die Kategorien
o Betriebszweckfremder, ordentlicher Aufwand, (z.B.  Dienstwohnung)
o Betriebszweckfremder, außerordentlicher Aufwand (z.B. Bau eines Firmentennisplatzes)
o Betriebszweckbezogener, außerordentlicher Aufwand (z.B.: Katastrophenschäden) gegliedert ausscheiden, wonach der betriebszweckbezogene, periodengerechte, ordentliche Aufwand - Zweckaufwand genannt – verbleibt, der anschließend um die kalkulatorischen Koste zu vermehren ist, womit man die Kosten ermittelt hat.

Personalkosten
Materialkosten
Energiekosten
Instandhaltungskosten
Steuern, Beiträge und Versicherungen
Kalkulatorische Kosten
Sonstige Kosten (ausgenommen kalk. Kosten)

⇒ Gemeinkostenmaterial wird nur kostenstellenweiße erfasst und wird über den Kostenverrechnungssatz pro Bezugsgrößeneinheit der jeweiligen Kostenstelle nach Maßgabe der Inanspruchnahme der Kostenstellenleistungen durch die einzelnen Produkte bzw. Aufträge den Kostenträgern mittelbar zugerechnet.
⇒ Materialalgemeinkosten sind Materialnebenkosten, die für die Beschaffung,die Lagerung, den innerbetrieblichen Transport, den Schwund usw. der diversen Materialien anfallen.
Materialgemeinkosten werden in der Regel auf eigenen Kostenstellen erfasst.

Kalkulatorische Kosten

o Kalkulatorische Abschreibung
o Kalkulatorische Zinsen
o Der kalkulatorische Unternehmerlohn
o Kalkulatorische Wagnisse
o Kalkulatorische Miete

-technische Ursachen: Abbau (z.b. Bergbau); gewöhnlicher Verschleiß; Überholung (Veralterung); außergewöhnlicher Verschleiß (Katastrophenverschleiß)
-wirtschaftliche Ursachen: Überholung (Bedarfsverschiebung, Preisverfall)
-rechtliche Ursachen: zeitlicher Verlauf v. Miet-, Pachtverträgen, Patenten, Lizenzen; steuerliche Investitionsbegünstigungen
-politische Ursachen: Kriegszerstörungen; Subventionen

Eigenkapital verursacht keine Zinszahlungen im engeren Sinne, aber es entsteht ein Nutzenentgang in Form von Zinsen bei anderweitiger Kapitalverwendung. Dieser Ertragsentgang stellt Kosten dar, da auch Nutzenentgang eine Form des Werteverzehrs ist.

Die Höhe des anzuwendenden kalkulatorischen Zinssatzes richtet sich tendenziell nach dem Kapitalmarktzinsfluss.

Ikalk =  K/GK * if + EK/GK * ie

FK Fremdkapital
GK Gesamtkapital
EK Eigenkapital
if Ø Fremdkapitalzinssatz
ie Eigenkapitalzinssatz

Der kalkulatorische Unternehmerlohn ist das in der Kostenrechnung anzusetzende Äquivalent für die persönliche unternehmerische Leistung. Sie kann in der Führung (Planung, Organisation und Kontrolle) der Unternehmungen, aber auch zusätzlich in ausführender Arbeit bestehen.

Der kalkulatorische Unternehmerlohn ist nach dem Gehalt eines vergleichbaren leitenden angestellten Geschäftsführers bemessen. Der kalkulatorische Unternehmerlohn zählt in der Regel zu den
Gemeinkosten und wird verursachungsgerecht auf die Kostenstelle aufgeteilt.

Kalkulatorische Wagnisse werden für unregelmäßig auftretende, leistungsbezogene Einzelereignisse verrechnet, gegen die sich die Unternehmung nicht durch eine versichern geschützt hat.

Kalkulatorische Miete wird verrechnet für Privaträume, die der Einzelunternehmer oder Personengesellschafter für betriebliche Zwecke zur Verfügung stellt und für diese in der Aufwandsrechnung keine Mieten aufscheinen. Die Überlegungen sind hier völlig analog denen beim kalkulatorischen Unternehmerlohn. Gelegentlich fasst man unter dem Begriff der kalkulatorischen Miete auch alle Raumkosten zusammen, gleichgültig ob eigene oder fremdgemietete Räume genutzt
werden.

Die Kostenstellenrechnung erfasst die Kosten am Ort ihrer Entstehung, um
o Eine mittelbare Zurechnung der nicht direkt zurechenbaren Kosten (Kostenträger Gemeinkosten) auf die Kostenträger zu ermöglichen.
o Relevante Kosten aus einzelnen Betriebsbereichen zuliefern.
o Die Kontrolle der Wirtschaftlichkeit an den Stellen durchzuführen, an denen die Kosten zu verantworten und zu beeinflussen sind.

o Die Kostenstelle muss ein selbstständiger Verantwortungsbereich sein.
o Für jede Kostenstelle müssen sich möglichst genau Maßgrößen der Kostenverursachung –
Bezugsgrößen – finden lassen
o Auf jeder Kostenstelle müssen sich die Kostenbelege genau und gleichzeitig einfach verbuchen lassen.

o Endkostenstellen
-Hauptkostenstellen
-Nebenkostenstellen

⇒ Hauptkostenstellen sind jene Kostenstellen, die direkt der Erstellung von Marktleistungen dienen und deren Kosten mit Hilfe von Bezugsgrößen direkt in die Kostenträgerrechnung übernommen werden.
⇒ Nebenkostenstellen erstellen Leistungen, die nicht zum betrieblichen Hauptzweck gehören; allerdings werden die Kosten direkt in der Kostenverrechnung berücksichtigt.

o Vorkostenstellen
o Allgemeine Kostenstellen und Hilfskostenstellen

⇒ Algemeinkostenstellen sind jene Kostenstellen, die nicht unmittelbar mit der Fertigung in Zusammenhang stehende Kosten erfassen.
⇒ Hilfskostenstellen sind Kostenstellen des fertigungsnahen Bereiches.

1. Stufe: Verrechnung der primären Kosten auf die Kostenstellen,
2. Stufe: Verrechnung der sekundären Kosten auf die Kostenstellen (=innerbetriebliche Leistungsverrechnung),
3. Stufe: Ermittlung der Kalkulationssätze (0verrechnungssätze,
Zuschlagsätze)

Der BAB ist eine Tabelle in der die Zeilen die Kosten und in der Spalte die Kostenstellen dargestellt werden-
- Aufnahme der Einzelkosten (Rohstoff, Fertigungslöhne)
- Aufnahme und Verteilung der primären Gemeinkosten
- Umlage der Kosten der allgemeinen Kostenstellen
- Umlage der Kosten der Hilfskostenstellen
- Ermittlung der Gemeinkostenzuschläge (Strom, Wasser usw)

Verteilung der Kosten wo sie anfallen. Um zu wissen wo Kosten entstehen und um genaue Stückkosten ermitteln zu können.

Das sind Leistungen die für die Erstellung von selbst zu nutzenden Produkten oder für andere Kostenstellen erbracht werden.

Leistungen, die im eigenen Betrieb wieder eingesetzt werden.

Die Kosten der aktivierbaren Innenleistungen müssen auf die Hauptkostenstellen weiterverrechnet werden. (Auch diese Leistungen müssen bezahlt werden!) nicht aktivierbare Innenleistungen sind als neutraler Aufwand oder periodenbezogene Kosten auszuscheiden.

• Kostenartenverfahren
• Kostenstellenumlageverfahren
• Kostenstellenausgleichsverfahren
• Kostenträgerverfahren

Weil nur nachgelagerte Stellen belastet werden, deshalb die Reihung nach dem Leistungsfluss

Nach der innerbetrieblichen Leistungsverrechung müssen diese Kosten auf Endkosten umgelegt werden (das ist der Zuschlagssatz)

Kosten die nur von einem Kosteneinfluss abhängig sind (zB Fertigungslöhne) oder alle Kosteneinflüsse (die auftreten) stehen immer im gleichen Verhältnis zueinander.

Kosten die von vielen Kosteneinflüssen (die nicht zueinander im Verhältnis stehen) abhängig sind.
Verwendung von mehreren Zuschlagsbasen wäre sinnvoll!

Die Kosten verursachungsgerecht auf die Kostenträger weiter zu verrechnen (das hilft dann bei der Einzelpreisermittlung)
Die Frage: „Wofür sind welche Kosten in welcher Höhe angefallen?“ wäre treffend

• Absatzleistungen (sind für den Verkauf bestimmt)
• Innerbetriebliche Leistungen (für den Betrieb selbst bestimmt, nicht aktivierbar)

Als Kalkulation

Informationen für:
• Ermittlung der Angebotspreise (Vorkalkulation)
• Preisrechtfertigung (Nachkalkulation)
• Bestimmung von Preisuntergrenzen
• Bewertung von fertigen Produkten (zB Lagerbestände)
• Planung und Kontrolle

• Zuschlagskalkulation
• Divisionskalkulation

• Einfache Divisionskalkulation (Massenfertigung)
• Stufenkalkulation (Massenfertigung)
• Äquivalenzziffernrechnung (Sortenfertigung)
• Kuppelproduktkalkulation (Kuppelfertigung)

Zuschlagskalkulation trennt die Einzel und die Gemeinkosten (Einzelkosten direkt an den Kostenträger und Gemeinkosten über Zuschlagssätze)
Divisionskalkulationen führen Gesamtkosten (gesamter Betrieb oder Kostenstellen) ohne Unterscheidung in Einzel- und Gemeinkosten mittels Division durch die produzierten Einheiten zu

Wenn man verschiedene Produkte in mehrstufigen Fertigungsabläufen mit unterschiedlicher Kostenverursachung herstellt

Gemeinkosten werden mittels Zuschlagssätzen (aus der Betriebsabrechung) weiterverrechnet
(differenzierende Zuschlagskalkulation)

Wenn Sonderkosten standardmäßig anfallen dann werden sie zu den Selbstkosten gerechnet.
Wenn die Sonderkosten auftragsbezogen sind dann werden sie nach dem Nettoerlös dazugezählt (zB Provisionen)

k= K/x
k……Einheitskosten
K……Gesamtkosten des Betriebs
x…….Produzierte Menge
Wenn der Betrieb die Funktion einer einzigen Kostenstelle hat

Der Betrieb hat die Funktion einer einzigen Kostenstelle
Die Gesamtkosten werden nicht in Einzel- und Gemeinkosten aufgeteilt

Durch den Umfang (der auf Kostenträger verrechneten Kosten) und den Zeitraum (auf den sich die
Kosten beziehen).

• Vollkostenrechnungssysteme
• Teilkostenrechnungssysteme

• Istkostenrechnungssysteme
• Normalkostenrechnungssyteme
• Plankostenrechnungssysteme

IST - Kostenrechung (Istmengen mal Istpreise)
zu Vollkosten
zu Teilkosten
NORMAL – Kostenrechung (Normalmengen mal Normalpreise)
zu Vollkosten
zu Teilkosten
PLAN – Kostenrechung (Planmengen mal Planpreise)
zu Vollkosten
zu Teilkosten

Das sind die Angefallenen Kosten des tatsächlichen Verbrauchs (und sonstigen Einsatzes) nach Istpreisen bewertet

Normalkosten ist der Durchschnitt der Istkosten von mehreren Arbeitsperioden

Jene Kosten die bei geplantem Beschäftigungsgrad und (wirtschaftlich) bester Leistungserstellung anfallen

Es fließen für betriebliche Entscheidungen alle Kosten gleichermaßen ein.
Ursachen und Wirkung der betrieblichen Fixkosten werden nicht gesondert behandelt (diese treten auch bei Nichterstellung einer Leistung auf)

• Proportionalisierung der Kosten
Die fixen Kosten werden zu proportionalen Kosten gemacht
(obwohl diese Kosten auch bei Nichterstellung der Leistung anfallen)
Das widerspricht dem Verursacherprinzip
• Keine Break Even Point Ermittlung möglich (weil keine Kostenspaltung)
• Bestimmung von Preisuntergrenzen nicht möglich

Eine Proportionalisierung entspricht nicht dem Verursachungsprinzip und kann zu Fehlentscheidungen
führen.
Die Kalkulation der traditionellen Vollkostenrechnung führt zu einer Proportionalisierung der
Stückkosten, d.h. die fixen Kosten (Strukturkosten)werden zu proportionalen Kosten gemacht, dabei
können Fehler gemacht werden.

Abbildung 3-43

Bei linearem Kostenverlauf, wie er für die industrielle Produktion als repräsentativ angesehen wird, sind die Grenzkosten gleich den variablen Kosten (proportionalen Produktkosten).
Dies trifft für andere Kurvenverläufe nicht zu.

Eine strikte Trennung zwischen variablen und fixen Kosten.

- fixe Kosten (Strukturkosten)
- variable Kosten (Produktkosten)

Der gesamte Fixkostenblock (Strukturkosten) wird erst in der monatlichen Erfolgsrechnung berücksichtigt.

Den Kostenträgern werden vorerst nur die variablen Kosten (Produktkosten) verrechnet

Nein!
Kostenspaltung in Bestandteile. Dabei ist zu beachten, dass manche Kostenarten zur Gänze Produktkosten, andere zur Gänze Strukturkosten und andere teils Produkt-, teils Strukturkosten sein
können. Zur Aufspaltung der so genannten semivariablen Kosten (=Kosten, die teils fix, teils variabel sind) bedient man sich spezieller Verfahren.

BE Diagramm zeigt bestehende Beziehungen zwischen Preis (Erlös), Absatzmenge, Kosten und Gewinn auf.

BE-Punkt (Gewinnschwelle) ist jener Punkt, wo die Erlöse die gesamten (vollen) Kosten decken. weder Verlust noch Gewinn. Steigt die Beschäftigung weiter, so entsteht Gewinn in Höhe der Differenz von Verkaufspreis und variablen Kosten, da bereits alle fixen Kosten verdient sind.

Die Break –Even –Analyse zeigt die zwischen Preis( Erlös), Absatzmenge, Kosten und Gewinn
bestehende Beziehung auf.

Nutzschwelle, Gewinnschwelle oder Break –Even –Punkt(Gewinnschwelle)

Weder Verlust noch Gewinn!
Steigt die Beschäftigung weiter, so entsteht Gewinn, und zwar in Höhe der Differenz von Verkaufspreisen und variablen Kosten, da bereits alle fixen Kosten (Stuko) verdient sind.

Der Deckungsbeitrag (Periodendeckungsbeitrag) ist die Differenz zwischen Verkaufserlös und variablen Kosten (Proko).

Variable Kosten + ausgabewirksame fixe Kosten

Liquiditätspunkt

Im Liquiditätspunkt sind die Nettoerlöse gleich derSumme der ausgabewirksamen Kosten.

Bei einer Auftragsfertigung mit sehr heterogener Produktion ist die Darstellung der BE- Produktes nicht unproblematisch. Da gerade bei Auftragsfertigung vor allem der Umsatz leichter planbar ist als
die Kapazitätsausnutzung, empfiehlt es sich, auf der Abszisse nicht die Kapazitätsausnutzung, sondern den Gesamtumsatz pro Periode aufzutragen.

Der Deckungsbeitrag (= Margin) ist nur der Betrag, den die Kostenträger zur Deckung der fixen Kosten leisten.

Differenz Zwischen Verkaufserlös und variablen Kosten (Produktkosten) pro Stück

Preisuntergrenzen: Bei Unterbeschäftigung ist es unter Umständen sinnvoll, Aufträge anzunehmen, deren Erlöse die Vollkosten nicht decken. Da die Fixkosten auch dann anfallen, wenn der Auftrag
abgelehnt wird, ist jeder Preis, der über den Grenzkosten liegt, ein Beitrag zur Deckung dieser Fixkosten.

Fertigungsverfahren: Alte, voll abgeschriebene Betriebsmittel verursachen einen geringeren Vollkostensatz. Durch die Grenzkostenbetrachtung wird bei Unterbeschäftigung die Forcierung alter Maschinen vermieden.

Soll ein Auftrag einen anderen Auftrag verdrängen, so ist die Preisuntergrenze dieses anderen Auftrages (des Zusatzauftrages) zu ermitteln. Die Preisuntergrenze ergibt sich aus den variablen
Kosten des Zusatzauftrages plus den Opportunitätskosten (= Deckungsbeitrag des verdrängten Auftrages).

Der Nachteil der Grenzkostenrechnung liegt darin, dass für bestimmte Fälle dennoch Informationen über die vollen Kosten (trotz aller Bedenken wegen des Fixkostenproblems) gewünscht sein können.
Diese Gründe sind vor allem:

- Bereitstellung eines Vergleichswertes zur bisherigen Vollkostenkalkulation (bei Einführung der
Teilkostenrechnung).
- Bereitstellung eines „Vollkostenwertes“ zur Bildung von „ Vollkostenpreisen“ (z.B. für
Leistungen, für die noch keine Marktpreise existieren). Zwar kann man den Preis, den der Markt hergibt, nicht einfach ausrechnen, aber die Kalkulation liefert Anhaltspunkte für den
notwendigen Preis. Dem steht dann gegenüber, was im Markt möglich ist, auch verglichen zur Konkurrenz.
- Verbuchung von Lagerbeständen und innerbetrieblichen Leistungen.
- Bedenken gegen die ausschließliche Verwendung von Grenzkosten gegenüber dem Vertrieb:
Positive Deckungsbeiträge genügen nicht; sie müssen so groß sein, dass die gesamten fixen Kosten abgedeckt sind!

Um die Nachteile der jeweiligen Methode zu minimieren ist es jedenfalls von Vorteil eine Parallelrechnung durchzuführen.

Verringert sowohl die Vor- als auch die Nachteile  der Istkostenrechnung. Aufgrund normalisierter Kostensätze ist eine exakte Nachkalkulation nicht mehr möglich, dafür werden die Zufallsschwankungen sowohl im Preis- als auch im Mengengerüst geglättet.

Alle Verfahren der kurzfristigen Erfolgsrechnung gehen vom Leistungserfolg der Kostenrechnung aus.
Sie basieren auf den Ergebnissen der Kostenrechnung, insbesondere der kalkulatorischen Ansätze und sind damit davon abhängig, welches Verfahren der Kostenrechnung in der Unternehmung angewandt wird. Ursprünglich war die kurzfristige Erfolgsrechnung oftmals nur als Nachkalkulation konzipiert. Erst mit dem Übergang zur Grenzkostenrechnung wurde die nachträgliche Erfolgskontrolle zur Deckungsbeitragsrechnung weiterentwickelt.

Gesamtkostenverfahren:
- auf Grenzkostenbasis ( Deckungsbeitragsrechnung)
- auf Vollkostenbasis
Umsatzkostenverfahren:
- auf Grenzkostenbasis ( Deckungsbeitragsrechnung)
- auf Vollkostenbasis

Gegenüberstellung Periodenleistungen – Periodenkosten

Nettoerlöse der Periode
+/- Bestandsveränderung zu HK
+ Aktivierte Eigenleistungen zu HK
= Periodenleistung
.- Materialkosten
.- Personalkosten
.- Kalkulatorische Kosten
.- Sonstige Kosten
= Betriebsergebnis

- Bei diesem Verfahren sind die gesamten Periodenkosten zu Vollkosten anzusetzen.

Hier werden die gesamten Fixkosten als ein Block erfasst und dem Periodendeckungsbeitrag gegenübergestellt.

Das Umsatzkostenverfahren ermittelt das Betriebsergebnis, indem den Nettoerlösen der Periode die Herstellkosten der abgesetzten Produkte sowie die Kosten der Verwaltung und des Vertriebes gegenübergestellt werden. Bei Bestandserhöhung wird von den gesamten Kosten nur der Teil erfolgswirksam, der auf den Umsatz entfällt, die auf Lagerzugängen entfallenden Kosten werden
aus der Ergebnisrechung ferngehalten.

Nettoerlöse der Periode
-   Herstellkosten der abgesetzten Produkte
=Bruttoergebnis
-Verwaltungskosten
-   Vertriebskosten
= Betriebsergebnis

Nettoerlöse der Periode
-   variable Selbstkosten der abgesetzten Produkte
=Periodendeckungsbeitrag
-   Fixkosten der Periode
= Betriebsergebnis

mit variable Selbstkosten:
- variable HK
- variable Verwaltungskosten
- variable Vertriebskosten#

mit Fixkosten der Periode:
- Fixkosten der Fertigung
- Fixkosten des Materialbereichs
- Fixkosten der Verwaltung
- Fixkosten des Vertriebes

Der traditionelle Einkauf gliedert sich in drei Phasen:
• Beschaffungsanbahnung
• Beschaffungsabschluss
• Beschaffungsabwicklung
Beschaffungsanbahnung:
Nach interner Festlegung eines Bedarfes, bzw. einerMenge, werden Aussendungen an mögliche Lieferanten getätigt, mit der Bitte ein Angebotzu erstellen. (mündlich, schriftlich) Bestandteile eines Angebots:
- Art und Qualität
- Preis
- Lieferbare Menge, Liefertermin, Lieferzeit
- Gerichtsstand
- Lieferbedingungen, Zahlungsbedingungen, AGB
Die eingehenden Angebote werden geprüft, wobei attraktiv scheinende Angebote in Hinsicht auf einen Zuschlag nachverhandelt werden.
Beschaffungsabschluss:
Nach der Entscheidung für ein Angebot erfolgt die Bestellung, welche in schriftlicher Form erfolgt. Als Antwort erhalten wir vom Lieferanten eine Auftragsbestätigung. Diese ist vom Einkäufer sorgfältig auf Differenzen zu prüfen.
Beschaffungsabwicklung:
Um eine termingerechte Lieferung zu gewährleisten ist eine Terminüberwachungerforderlich. (sofortiger Eingriff bei Verzögerungen) Nach erfolgreicher Anlieferung hat eine
Wareneingangskontrollezur Sicherstellung der Richtigkeit und Qualität der Ware, sowie eine Rechnungskontrollezu erfolgen.
Abschließend muss eine Bewertungsowie Dokumentationder gewonnenen Erkenntnisse bezüglich des Lieferanten vorgenommen werden.

Hier wird der Einkauf ganzheitlicher gesehen, d.h. Integration in die Phase der Ideenfindung und der darauf folgenden Teilprozesse.
Modular Sourcing wird angewandt:
Übertragen von Forschungs- bzw. Entwicklungsprozessen, Montageprozessen, Qualitätssicherung und Logistik
an die Lieferanten.

Hauptziel ist es, Erfolgspotentiale für die Unternehmung nutzbar zu machen. Durch den Einsatz der richtigen Methoden und passenden Strategien soll ein Wettbewerbsvorteil erzielt werden. Markt = dynamische Größe, daher ist die ständige Beobachtung eine Notwendigkeit, um bei Veränderungen angemessen reagieren zu können.

Es ist durch dieses Portfolio möglich 4 Produktbereiche zu bestimmen, für welche jeweils spezifische  Strategien abgeleitet werden können. Unabhängig davon kann man für den Beschaffungsvorgang entweder eine Local- oder Global SourcingStrategie verwenden.
Nicht kritische Produkte:
Engpassprodukte
Schlüsselprodukte
Strategische Produkte

Multiple Sourcing:
Grundsatz dieser Strategie ist es, dass für ein Zukaufteil mehrere Lieferanten vorhanden sind.
Technischer und wirtschaftlicher Wettbewerb wird gefördert und das Versorgungsrisiko wird minimiert.
Größe der Abnahmenmenge der einzelnen Lieferanten sollte jedoch noch interessant sein. Wird bevorzugt bei Engpassprodukte eingesetzt.
Single Sourcing:
Hier konzentriert man sich auf eine besonders leistungsfähige Beschaffungsquelle. Bringt jedoch eine große Abhängigkeit mit sich. Voraussetzung für erfolgreiche Partnerschaft:
- gegenseitiges Vertrauen
- offener Informationsaustausch
- Kontinuität der Beziehung
- Kooperation bereits in der Entwicklungsphase
- Langfristige Ausrichtung
Durch die enge Zusammenarbeit ist es möglich, Lern – und Erfahrungswerte zu nutzen, sowie Logistikkosten und Kosten der Beschaffungsabwicklung zu reduzieren.
Nachteil:
- Produktionsstörung durch Probleme des Lieferanten
- Nichterfassen von Neuentwicklungen
- Switching Costs (bei Wechsel zu einem neuen Lieferanten)
Anwendung bei Strategischen– sowie Schlüsselprodukte. Möglichkeit der Risikominimierung durch „Dual Sourcing“
Local Sourcing:
Abnehmer und Lieferant befinden sich in geographischer Nähe zueinander. Im Vordergrund bei diesem Konzept steht die Versorgungssicherheit und die Möglichkeit einen hohen Kundennutzen, durch individuelle und rasche Lösungen vor Ort sicherzustellen.
Global Sourcing:
Global Sourcing bedeutet, weltweit nach potentiellen Lieferanten zu suchen und diese nicht auf geographisch nahe Regionen beschränken. Im Rahmen dieses Prozesses, im Gegensatz zur
traditionellen Lieferantenselektion, wird mit einerweit höheren Anzahl von Lieferanten Kontakt aufgenommen. Auf Rahmenbedingungen, wie politische Stabilität und Handels – bzw. Rechtssicherheit (Währungsschwankungen) ist dabei zu achten. Besonders gute Ergebnisse, wenn deutliche Unterschiede im Bereich Kosten etc… herrschen. Ein Vorteil ist weiters der leichtere Zugang zu neuen Technologien.

Supply Chain: Darunter versteht man einen gesamtheitlichen Ansatz, der sämtlichen für eine erfolgreiche Auftragsabwicklung notwenigen Aktivitäten, wie das benötigte Ausgangsmaterial für einen Lieferanten sowie bis hin zur Kundenlieferung berücksichtigt. (Versorgungskette)
Unter Supply Chain Management versteht man die aktive Gestaltung dieser Versorgungskette mit dem Ziel einer dauerhaften Sicherung und Steigerungdes Unternehmenserfolges.

…..dient dazu, bedarfsbezogene Informationsgewinnung zu betreiben, um einerseits Situation, Bedingung und Entwicklung auf Märkten aufzuzeigen und andererseits durch das erworbene Wissen das Entscheidungsrisiko zu minimieren. Hohe Anforderungen an die Mitarbeiter, wie z.B.:
Fremdsprachenkenntnisse, Technologiewissen, Problemverständnis.
Informationsquellen stellen Kataloge, Werbeprospekte, Fachzeitschriften und häufig das Internet dar.
Informationsgrundlage für Global Sourcing

Unter Personalmanagement versteht man sie Summe aller mitarbeiterbezogenen, unternehmungsweit einheitlichen Gestaltungsmaßnahmen zur Verwirklichung der strategischen und operativen Unternehmungsziele.
Dabei sind die sozialen, rechtlichen und kulturellen Rahmenbedingungen zu berücksichtigen.

• Ökonomischen Ziele
….die Unterstützung der Realisierung der Unternehmensziele gemäß dem ökonomischen Prinzip, um
den langfristigen Unternehmenserfolg abzusichern.
• Individuellen Ziele
….die Unterstützung der einzelnen persönlichen Bedürfnisse, um damit Motivation und in weiterer Folge Leistungsbereitschaft zu erreichen.
Beide Zielsetzungen beeinflussen sich gegenseitig, die einseitige Konzentration auf eines der beiden Ziele verursacht langfristig, dass keines der beiden erreicht wird.

• Technische Komponente
Technische Problemlösungen, Technologieeinsatz
• Ökonomische Komponente
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Auswirkungen
• Humane Komponente
Das Wissen, die Motivation und die Leistung der Mitarbeiter

Gerade Techniker sollten in ihrer Arbeit alle drei Komponenten im Sinne eines ganzheitlichen Denkansatzes berücksichtigen, um mit ihrer Arbeit erfolg zu haben

Das Personalmanagement steht im Rahmen der Unternehmung einen wichtigen Bereicht dar, der die betriebliche Wertschöpfungskette unterstützt.
Gliederung in: Kernfunktionen, Supportfunktionen und Metafunktionen.

Darunter versteht man ein System von Wert – bzw. Ethischen Vorstellungen, Verhaltens – Denk – und Handlungsweisen, welche von einem Kollektiv von Menschen, den Mitarbeitern einer Unternehmung, akzeptiert worden ist. Durch diese Kultur finden die Mitarbeiter ihre soziale Identität, die sich nicht nur auf das Berufsleben, sondern auch auf das private Umfeld auswirkt.
Durch die Unternehmenskultur wird die Grundlage für künftiges Verhalten und Innovationsfähigkeit geschaffen. Sie prägt die Verhaltensweisen der einzelnen Mitarbeiter und ist schlussendlich für den tatsächlichen Ablauf der Prozesse verantwortlich.

(Unternehmenskultur)....................................Normative Ebene
(zwischenmenschl. Beziehungen).................Verhaltensebene
(Betriebliche Arbeitsabläufe).........................Prozessebene

Bei Veränderungsprojekten reicht Aufgrund der Verbindung der einzelnen Ebenen eine Abänderung in der Prozessebene nicht aus, da auch die Verhaltensweisen und die Unternehmenskultur
mitberücksichtigt werden müssen.

Corporate Identity = Unternehmungspersönlichkeit, darunter versteht man den Charakter eines Individuums, d.h.: die Gesamtheit deiner Eigenschaften, Bedürfnisse, Motive, Ziele, seiner Gewohnheiten, Stärken und Schwächen, Denkweisen... Genau wie ein Individuum verfügt auch eine Unternehmung über eine eigene Persönlichkeit, die mehr ist als die Summe der Einzelpersönlichkeiten ihrer Mitarbeiter.

Drei Komponenten der Unternehmungspersönlichkeit:
• Unternehmungserscheinungsbild (Corporate Design)
Es verkörpert das visuelle Erscheinungsbild einer Unternehmung. (Namenszug, Firmenlogo, Hausfarben..)
Das Ziel der Unternehmung in optischer Hinsicht ist eine einheitliche Erscheinung zu erschaffen.
Aktivitäten: Auszeichnung von Produkten, Verpackungen,
Unternehmensrepräsentation, Kleidungsstücke, Wagenpark, Räumlichkeiten….
• Unternehmungsverhalten (Corporate Behavior)
Beeinflussende Komponenten: Anbieterverhalten, Arbeitgeberverhalten, Beschaffungsverhalten,
Finanzierungsverhalten, Informationsverhalten, Sozialverhalten, Umweltverhalten.
Der Rahmen für richtiges Verhalten ist idealerweise in schriftlicher Form im Leitbild der Unternehmung festgehalten. Das tatsächliche Verhalten ist ganz entscheidend für das Bild, das sich jemand (intern und extern) von der Unternehmung macht.
• Unternehmungskommunikation (Corporate Communications)
Die Öffentlichkeit hat ein wachsendes Interesse daran, nicht nur zu erfahren welche Leistungen und Produkte eine Unternehmung erstellt, sondern wofür sie steht. (Unternehmungsidee, Grundhaltungen,
ethische Vorstellungen) Das Firmenimage wird dadurch maßgebend mitbeeinflusst. Ein Unternehmen kann letztendlich nur dann mit seinen Leistungen am Markt erfolgreich sein, wenn
es sich mit seiner Information über diese Leistungen durchsetzen kann. Kommunikation ist nicht einseitig, sondern immer dialogorientiert. (Mit Kunden, Fachleute, Interessenten,…)

Die Personalpolitik steht für das Treffen von Grundsatz- und Einzelentscheidungen bezogen auf den
Personalbereich.

Personalmanagement kann als die Summe der mitarbeiterbezogenen Gestaltungsmaßnahmen zur
Verwirklichung der strategischen Unternehmungszieledefiniert werden.
Das Fähigkeitspotential der Mitarbeiter stellt für jede Unternehmung ein wichtiges Erfolgspotential dar, das umso bedeutender wird, je mehr Fähigkeiten und Wissen von den Mitarbeitern einzubringen sind.
Aus dem Verglich mit den vorhandenen Fähigkeiten und Personalressourcen sind strategische Vorgaben für das Personalmanagement abzuleiten. Im Sinne einer Erfolgspotential orientiert, agierenden Unternehmensführung ist eine möglichst frühzeitige Einbindung des Personalmanagements in die Strategiearbeit zweckmäßig.

Unter einer Investition versteht man im weitesten Sinne jede betriebliche Verwendung von finanziellen Mitteln.
Im engeren Sinn wird nur die Anschaffung von Anlagevermögen (eventuell noch mit zugehörigem Umlaufvermögen) als Investition bezeichnet. Hierbeiunterscheidet man aber zwischen
produktionswirtschaftlichen und finanzwirtschaftlichen Investitionen.
Auch die Verbesserung der Produktqualität, angestrebte Neuentwicklungen, Ausbau der betrieblichen Infrastruktur, der sozialen Dienste, ….etc können Ziele von Investitionen sein.

Aspekte bei der betriebswirtschaftlichen Analyse:
Vermögensbestimmter Investitionsbegriff: (bilanzorientiert)
Der Begriff geht von der Bilanz aus, die Investition ist hiernach die Umwandlung von Kapital in Vermögen oder kurz Kapitalverwendung.
Zahlungsbestimmter Investitionsbegriff:
Der Begriff bezieht sich auf den Umstand, dass eine Investition durch eine Reihe von Auszahlungen und Einzahlungen bestimmt ist. Am Beginn der Investition steht eine Geldausgabe, der während der folgenden Nutzungsdauer der Investition Einnahmenüberschüsse gegenüberstehen sollen.
Prozessbestimmter Investitionsbegriff
Unter diesem Begriff wird das Investieren als betriebliche Aufgabe gesehen. Investieren ist ein Planungs – und ein Entscheidungsprozess, der festlegt, wie oder welches Investitionsprojekt die betrieblichen Finanzmittel verwendet werden. Bei diesen drei Begriffen wird ein Vorgang definiert, folgender Begriff stellt einen Zustand dar.
Dispositionsbestimmter Investitionsbegriff:
Investition ist eine langfristige Bereitstellung von finanziellen Mitteln im Anlagevermögen. Hierdurch wird die Dispositionsfreiheit der Unternehmung eingeschränkt.

a. Langfristige Wirkung auf den gesamten Leistungserstellungsprozess und Leistungsverwertungsprozess durch Einflussnahme auf Produkte, Technologie, Kapazität und Flexibilität, Konkurrenzfähigkeit, Marktposition, zukünftige Ertragskraft.
b. Erstarrung der Kostenstruktur, Investitionsausgaben finden ihren Niederschlag in den Struktur – bzw. Fixkosten, hohe Struktur – bzw. Fixkosten erfordern einen hohen Beschäftigungsgrad, es entstehen Probleme bei Auftrags – oder Beschäftigungsrückgang.
c. Verknappung der Finanzmittel durch die langfristige Bindung hoher Beträge, Einschränkung des Dispositionsspielraumes.

Unter Investitionsprozess werden alle Vorgänge und Maßnahmen bezeichnet, die mit dem Prozess und Aufgabenbereich Investieren zusammenhängen.
Dem Planungs – und Entscheidungsbereich kommt dabei besondere Bedeutung zu, so dass der Investitionsprozess häufig auch als Planungs – und Entscheidungsprozess bezeichnet wird. Es dürfen aber auch die Phasen Ausführung und Kontrolle keineswegs vernachlässigt werden.

• Investitionsplanung als Einzelplanung
Es wird nur ein einzelnes Projekt geplant.
- Allgemeine Führungsprozessstufen
Zielsetzung, Planung, Entscheidung
- Planungsprozess nach Systems Engineering
Situationsanalyse, Zielformulierung, Synthese, Analyse, Bewertung, Entscheidung
- Einzelplanungsprozess für Investitionen
Investitionsanregung, Problembeschreibung, Suche nach Alternativen, Alternativengestaltung,
Wirtschaftlichkeitsrechnung und Bewertung, Entscheidung
• Investitionsplanung als Gesamtplanung
Die Investitions – Gesamtplanung hat den Aufgabenbereich des Investierens im Rahmen der gesamten Unternehmensplanung zum Inhalt. Die Summe aller Einzelprojekte wird für die
Gesamtplanung herangezogen. Für die Gesamtplanung stehen die Aspekte Planungsbasis, Schwachstellen und Engpässe im Vordergrund.

Die Prozessphase der Investitionsprojekte ist der Wirtschaftlichkeitsrechnung gewidmet. (Dient als
Entscheidungsvorbereitung)
Betrachtungen für die Wirtschaftlichkeitsrechnung:
- Wirkungskriterien
- Daten für den Investitionsentscheid
- Investitionsrechenmethoden
- Art der Problemstellung
Anhand schlechter Wirkungskriterien kann auf eine schlechte Investitionsplanung geschlossen werden.

Technische Kriterien (Abmessungen, Leistungsvermögen, Materialverbrauch)
Juristische Kriterien (Garantie, Markenrechte, Produkthaftung, Konzessionen, Auflagen)
Soziale Kriterien (Betriebssicherheit, Betriebsklima Sozialpartner politik, Bedienungsanford)

Wirtschaftliche Kriterien :
Investitionskosten
Subventionen
Liquidationserlöse
Nutzungsdauer
Zinsen
Leistungsvermögen
Betriebskosten
Steuern

Die Investitionsrechnung unterscheidet sich vom Rechnungswesen durch die besondere Abgrenzung auf Projekte und den erweiterten Einfluss der Zeit.

Wir unterstellen bei den Investitionsrechenverfahren die Prämisse, dass die Ausgaben innerhalb einer Periode  zu  Auszahlungen  und  die  Einnahmen  zu  Einzahlungen  führen.  Bezüglich  der  zeitlichen Fixierung  dieser  Werte  wird  angenommen,  dass  diese  immer  am  Ende  eines  Jahres  angesetzt werden, obwohl gerade Betriebskosten und Umsatzerlöse kontinuierlich über das Jahr verteilt sind. Es liegt  in  der  Eigenart  der  Projekte,  welche  zeitliche  Verteilung  die  Investitionsausgaben,  die
Betriebsausgaben und Umsatzerlöse besitzen.

Zum  Zeitpunkt  der  Wirtschaftlichkeitsrechnung  haben  die  Daten  dieser  den  Charakter  von Erwartungswerten. Vom richtigen Quantifizieren der Daten hängt das Investitionsrisiko ab.

Entscheidung unter Sicherheit:
Alle Informationen sind eindeutig, es wird angenommen, dass die quantifizierten Werte mit Sicherheit
zutreffen werden. Diese Annahme ist eher Modellprämisse, denn reale Wirklichkeit.

Entscheidung unter Unsicherheit und Risiko:
Zum Quantifizieren der Daten liegen keine objektiv gewonnenen Wahrscheinlichkeiten vor. Es liegen lediglich geschätzte Werte und geschätzte Wahrscheinlichkeiten vor.
Um  den  Einfluss  von  Risiko  und  Unsicherheit  auf  die  Entscheidungssituation  entgegenzuwirken, wurden spezielle Methoden der Investitionsrechnung entwickelt, die trotz dieser Einschränkungen die Entscheidungsqualität gewährleisten sollten.

Monetär schwer erfassbare Daten:
- Soziale Sicherheit
- Betriebsklima
- Verhalten der Konkurrenz
- Betriebssicherheit
- Sicherheit der Lieferung von Rohstoffen und Energie
- Eigenschaften des Lieferanten
- Beherrschung des Know-how
- Politische Rahmenbedingungen und Reaktionen

Diese Daten lassen sich in zwei Gruppen gliedern:
- Daten, die einen Einfluss auf die Rendite haben, aber nicht mit der gewünschten Genauigkeit monetär erfassbar sind.
- Daten,  die  sich  möglicherweise  auf  die  Rendite  auswirken,  aber  vorwiegend  andere Wirkungen zur Folge haben.

Es gibt folgende Möglichkeiten, diese schwer erfassbaren Daten zu berücksichtigen:
- Man kann versuchen, sie zu quantifizieren und in die Investitionsrechnung einzuschließen.
- Daten außerhalb der Investitionsrechnung in den Entscheidungsprozess einbeziehen.

Die  Aufgabe  der  Investitionsrechnungen  ist  es,  die  vielen  Merkmale,  in  denen  sich Investitionsalternativen  unterscheiden  mögen,  jeweils zu  einem  einzigen  Merkmal  (zu  einer
vergleichbaren Kennzahl) zu verarbeiten, wobei diese Kennzahlen geeignet sein sollen, eine sinnvolle Aussage über den Zielerreichungsbeitrag der diversen Investitionsobjekte zu liefern. Das Ergebnis sind unterschiedliche Entscheidungskriterien mit unterschiedlichen Interpretationsinhalten.

- Kostenvergleichsrechnung
- Gewinnvergleichsrechnung
- Rentabilitätsvergleich
- Amortisationszeitvergleich

Die statistische Investitionsrechnung geht von den  Überlegungen der Kosten- und Erfolgsrechnung aus, ihre Methoden werden deshalb auch als die klassischen Verfahren der Investitionsrechnung bezeichnet.
Der Zeitfaktor wird in der statischen Investitionsrechnung nicht (oder nicht ausrechend) berücksichtigt.

Rechnungsablauf:
Der  praktische  Inhalt  der  Kostenvergleichsrechnung  ist  das  Erstellen  einer  differenzierten Kostenartenrechnung. Die Differenzierung richtet sich in erster Linie auf die vom wirtschaftlichen Einflussbereich  abhängigen  Kriterien  (z.B.  Periodenkosten,  Leistungskosten,  Ausgabewirksamkeit,
Kostenspaltung).  In  einer  Gegenüberstellung  werden  wirtschaftliche  Kriterien  und  die  einzelnen Kostenarten  aufgelistet.  Dabei  werden  stufenweise  die  Periodenkosten  und  die  Leistungskosten ermittelt, weiters die einzelnen Kostenarten in die Kostenartengruppen untergliedert.

Beurteilungskriterien bei einer Kostenvergleichsrechnung:
- Ersatzinvestition................................die Höhe der Kosten
- Rationalisierungsinvestition..............die Höhe der Kostenersparnis

- Gleicher Produktionsmenge:
Gesamtkosten pro Nutzungsperiode:   KgesA
- Unterschiedliche Produktionsmenge:
Leistungseinheiten:  xA
Kosten pro Leistungseinheit:
kgesA = KgesA / xA

Die Entscheidung wird nun für  kges => MINIMUM gefällt.

Es wird nur die Höhe der periodischen Kostenersparnis (Rationalisierungsinvestition) bzw. die Höhe der  Periodenkosten  (Erweiterungsinvestition)  berechnet  wird,  die  jedoch  für  sich  ohne Berücksichtigung  ihrer  Relation  zur  Höhe  des  jeweils  notwendigen  Kapitaleinsatzes  fast  keinen Aussagewert besitzt.

- die Stückerträge der alternativen Investitionsobjekte sind gleich hoch, sie brauchen aber nicht bekannt  zu  sein.  Bei  unterschiedlichen  Absatzmengen  müssen  die  Stückkosten
gegenübergestellt werden.
- die  Kostenvergleichsrechnung  arbeitet  mit  Durchschnittswerten  (z.B.  durchschnittliche Kosten), d.h. man geht von einer typischen oder gleichen Leistung aus. Es kommt nicht auf die technische, sondern ökonomische gleichartige Leistung an.
- nur zur Auswahl zwischen alternativen Investitionsprojekten geeignet. Die Rechnung liefert nur  einen  relativen  Vorteilsmaßstab  zwischen  mehreren  Objekten, aber keinen absoluten Maßstab zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit von Investitionen.
- berücksichtigt keine zeitlichen Unterschiede im Anfall der Kosten.

Aufgrund wirtschaftlicher, technischer und sozialer Kriterien werden die Kostenarten in:
- Kapitalkosten:
Kalk. Abschreibung, kalk. Zinsen, Versicherungen, Wagnisse
- Betriebskosten:
Personalkosten,  Materialkosten,  Abfallkosten,  Energiekosten,  Instand-haltungskosten,
sonstige Kosten,…
unterteilt.

Jedes Investitionsprojekt ist einer technischen und / oder wirtschaftlichen Abnutzung (= Entwertung)
unterworfen. Daher gilt zu unterscheiden:

- abnutzbare Wertanteile (z.B. Anlagen, Maschinen)
- nicht abnutzbare Wertanteile (z.B. Grundstücke, Umlaufvermögen)

Als  Ausgangbasen  der  Abschreibungsberechnung  kommen  Anschaffungspreise,  aktuelle Wiederbeschaffungspreise und zukünftige Wiederbeschaffungspreise in Frage, je nachdem, welchem Zweck die durchzuführende Rechnung dienen soll.
Die Folgeinvestitionsausgaben (z.B. programmierte Großreparaturen) sind in diesem Zusammenhang
nicht nach dem Ausgabecharakter zu interpretieren,  sondern als Investitionskosten im Sinne von Anschaffungskosten zu betrachten, und deshalb zu den abnutzbaren Wertanteilen hinzuzurechnen (wird zur Anfangsinvestitionsausgabe hinzugezählt und abgeschrieben)

Werden vom mittleren gebunden Kapital berechnet.



Da dadurch die Finanzierung indirekt über die Eigenkapital- und Fremdkapitalanteile sowie den Eigenkapital- und
Fremdkapitalzinssatz berücksichtigt wird

Die Betriebskosten sind im wesentlichen von zwei Faktoren abhängig:

- technische Wirkungskriterien
Sind Menge und Qualität der Produktionsfaktoren (z.B. Personal, Material, Energie,…)

- Leistungsgrad
Der Leistungsgrad ist das Verhältnis von Kannleistung zu Istleistung, eine Kenngröße, die mit
dem Beschäftigungsgrad vergleichbar ist.

Die Betriebskosten selbst werden dann für das Nutzungsjahr entsprechend der Kostendefinition –
Faktormenge x Faktorpreis – berechnet.

- Gesamtkostenvergleich:
Gesamtkosten einer Periode in [Euro/Jahr] ermittelt und gegenübergestellt. Für Projekte verwendet, die nur die
betriebliche Kostenstruktur betreffen. Projekte unterscheiden sich nur in Periodenkosten, Produktionsmengen und Absatzmengen sind gleich (häufig bei mehrstufigen Produktionsprozess).

- Leistungskostenvergleich: Hier wird um unterschiedliche, projektbezogene Produktionsmengen erweitert. Absatzpreise sind
weiterhin gleich.

- Kostenfunktionsvergleich: es werden Kostenfunktionen, bei denen Periodenkosten oder Leistungskosten in Abhängigkeit vom
Leistungsgrad dargestellt sind, gegenübergestellt.

Unterscheiden sich die zu vergleichenden Projekte neben den Kosten und Produktionsmengen auch durch  unterschiedliche  Absatzerlöse,  so  kann  die  Investitionsentscheidung  mit  Hilfe  der Gewinnvergleichsrechnung erfolgen.
Unterschiedliche Absatzerlöse ergeben sich, wenn:
- die  zu  vergleichenden  Produkte  zwar  das  gleiche  Produkt,  aber  mit  preiswirksamen Qualitätsunterschieden erzeugen,
- überhaupt verschiedene Produkte erzeugen oder
- wenn  sich  die  Projekte  bezüglich  Investitionsmotiv  oder  Investitionsart  gravierend unterscheiden.

Der Gewinn ist ein Begriff aus der Unternehmungssphäre, der auf verschiedenste Weise ermittelt werden kann  und  daher  auch  unterschiedliche  Bedeutung  besitzt.  Folgende  Gewinnbegriffe  sind ausschlaggebend:

- kalkulatorischer Gewinn
- bilanzieller Gewinn
- Gewinn vor Steuerabzug
- Gewinn nach Steuerabzug

Das Entscheidungskriterium der Gewinnvergleichsrechnung ist die Gewinnmaximierung.

Voraussetzungen für die Anwendung der Gewinnvergleichsrechnung:
- Laufzeit der Investitionsprojekte in etwa gleich lang
- Unterschied des durchschnittlichen Kapitaleinsatzes gering

Als entscheidender Mangel haftet der statischen Gewinnvergleichsrechnung vor allem an, dass sie zwar in Höhe der ausgewiesenen Gewinnverbesserung anzeigt, ob eine Investition zweckmäßig wäre, dass sie aber nicht erkenne lässt, ob die Vornahme dieser zweckmäßigen Investition im Vergleich zu
anderen Kapitalanlagemöglichkeiten auch vorteilhaft ist.
Die  Gewinnvergleichsrechnung  ermöglicht  somit  nicht  die  Ausstellung  einer  Rangordnung  der Investitionsobjekte.
Erst wenn man die mit den diversen Investitionsobjekten verbundenen Gewinnverbesserungen zum jeweils erforderlichen Kapitaleinsatz in Beziehung  setzt, lassen sich in Form der Rentabilitätszahlen Kennzahlen  berechnen,  die  eine  Aussage  über  die  Vorteilhaftigkeit  der  konkurrierenden  bzw.
alternativen Kapitalanlagemöglichkeiten erlauben.

Einschränkungen für die Brauchbarkeit der Gewinnvergleichsrechnung:
- Der Periodengewinn wird nicht auf den Kapitaleinsatz bezogen
- Bei unterschiedlichen Anschaffungsausgaben sind Annahmen über Differenzinvestitionen zu machen
- Unterschiedliche Nutzungsdauer der Objekte macht einen Vergleich ebenfalls problematisch.
Man kann hier einen Gesamtgewinnvergleich durchführen.

Allgemein stellt sie das Verhältnis vom Erfolg einer Rechnungsperiode zum eingesetzten kapital dar.
Sie relativiert den Gewinn bzw. die Kosteneinsparung eines Projektes zum eingesetzten Kapital.
Mit der Rentabilität wird eine Projektbeurteilung möglich.

Die Rentabilitätsrechnung eignet sich gut zum Vergleich von Investitionsobjekten. Sie ermöglicht eine
Rangordnung der Investitionsobjekte

Die Amortisationsdauer wird hierbei berechnet. Ist jene Zeit die benötigt wird um die Anfangsausgabe
wieder (mit Hilfe von Einnahmeüberschüssen) auszugleichen

- Amortisations-Durchschnittsrechnung
bei regelmäßigen Einnahmeüberschüssen
- Amortisations-Kumulationsrechnung
unregelmäßige Einnahmeüberschüsse

Beim ermitteln der jährlichen Einnahmenüberschüsse

Eü= Einnahmen – Ausgaben

Bezieht man sich hier auf die Überlegung der Wertbegriffe, so sind Einnahmen wertgleich den Erlösen und die
Ausgaben entsprechen den ausgabenwirksamen Kosten.

Eü= G + a+ Zk (vom Gewinn)

Je länger die Amortisationsdauer desto größer das Risiko. Deshalb wird oft eine maximale Amortisationsdauer festgelegt.
Sie kann auch als Hilfsmittel in der Finanzplanung dienen oder zum Festlegen der Tilgungsdauer von Krediten.

Wenn die zu vergleichenden Projekte keine ähnlichen Ertragssteuersatz und Fremdkapitalanteil besitzen

+
• Risikomaßstab
•Dispositionsgröße
•Überwindet die Einperiodigkeit der anderen statischen Verfahren
•Arbeitet mit unperiodisierten Einnahmen und Ausgaben (Zahlungsströmen, Cash-Flow) statt Erträgen und
Kosten

-
• Auswahlkriterium falsch, da kein zwingender Zusammenhang zw. diesem und dem Beitrag zum
Unternehmensziel
•Daher kein Ersatz für Rentabilitäts- Risikokennzahlen
sie sagt nichts über die erwirtschafteten Überschüsse nach der Amortisationsdauer aus.

Statische Verfahren
- kalkulatorische Größen
- Zeitpunkt des Zahlungsanfalls nicht berücksichtigt
- Bildung von Jahresdurchschnittswerten

Dynamische Verfahren
- Zahlungsströme (cash flow) Einzahlungen und Auszahlungen
- Zeitpunkt des Zahlungsanfalls wird berücksichtigt
- gesamte Nutzungsdauer wird betrachtet

Einnahmen und Ausgaben;
der gesamte Cash Flow eines Investitionsobjektes in der Relation zu den Investitionsausgaben dient als Grundlage

Zinsen kann die Entschädigung oder der Preis für die Überlassung von Kapital sein.

Zins = f (Kapital,Zinssatz,Zeit)

Jede  Zinsperiode  wird  einzeln  betrachtet.  Die Zinsen  werden  am  Ende  der  Zinsperiode  dem Kapital  zugeschlagen  und  in  der  Folgeperiode verzinst.

Aufzinsen und Abzinsen sind die methodischen Instrumentarien der Zinseszinsrechnung (nur ganzzahlige n).
Da aber auch in der praktischen Anwendung der Zinsezinsrechnung eine Zinsperiode von einem Jahr zu lange ist, kann man diese mit Hilfe der unterjährigen Verzinsung oder der kontinuierlichen Verzinsung verkürzen.

Es sollen Periodenüberschüsse “gleichnamig” gemacht werden.

- unterjährige Verzinsung:
Die ursprüngliche Zinsperiode von einem Jahr wird in m gleiche Zinsperioden aufgeteilt, K wird damit m-mal im Jahr verzinst.

- kontinuierliche Verzinsung (=organischen Verzinsung):
Die Dauer der Verzinsungsperiode wird gegen Null verkürzt ⇒Jahr wird in unendlich viele gleiche Zinsperioden aufgeteilt.

turnusmäßiger Zahlungsvorgang, bei dem regelmäßig Zahlungen gleichen Betrages mit dem Zweck erfolgen, entweder ein Endkapital anzusparen oder Endkapital zurückzuzahlen.

Die  Aufgabe  der  Rentenrechnung  besteht  darin,  die  Zusammenhänge  zwischen  den Rentenzahlungen, dem Zinssatz, der Anzahl der Perioden und dem Anfangs- bzw. Endkapital zu
berechnen. Neben der Unterscheidung in Ansparrente und Rückzahlungsrente ist noch der Zeitpunkt der Rentenzahlungen von Bedeutung

- nachschüssigen Ansparrente:
Eine  Ansparrente  ist  am  besten  mit  dem Prämiensparen vergleichbar. Während n Jahren wird am Ende eines jeden Jahres ein Betrag R[€] einbezahlt  und  mit  p[%]  am  Ende  der  Periode
verzinst.

- nachschüssigen Rückzahlungsrente:
Die  Aufnahme  eines  Darlehens  und  dessen Rückzahlung  in  regelmäßigen  gleichbleibenden Rückzahlungsraten  charakterisiert  eine Rückzahlungsrente.

= der jährlich gleichbleibende Betrag für den Rückfluss (für Zins und Tilgung) eines Barwertes

Annuität R = Zinsrate RZ+ Tilgungsrate Rt
Zinsrate RZ(t)= K(t-l)* i

- Kapitaleinsatz:
= Investitionssumme, die in ein Investitionsobjekt investiert werden soll.
- Rückfluss:
= die nach Perioden gegliederten Überschüsse der Einnahmen über die Ausgaben, soweit sie dem Investitionsobjekt zurechenbar sind.
- Liquididationserlös:
=  der  zum  jeweiligen  Betrachtungszeitpunkt  durch  Verkauf  der  Anlage  nach  Abzug  der Abbruchs- und Veräußerungskosten (Ausgaben) erzielbare Einzelveräußerungsnettoerlös.
- Zeitwert:
= Nominalwert im Zeitpunkt des Zahlungsvorganges.
- Bezugszeitpunkt:
= jener Zeitpunkt, auf den alle Einnahmen und Ausgaben abgezinst bzw. aufgezinst werden, um  eine  ökonomisch  sinnvolle  Addier-  und  Vergleichbarkeit  zu  erzielen.  Die  zeitlichen Unterschiede der Einnahmen (Ausgaben) werden in Wertunterschiede zum Bezugszeitpunkt umgerechnet.
- Kapitalwert:
=  der  auf  den  Bezugszeitpunkt  abgezinste  bzw.  aufgezinste  Wert  aller  Einnahmen  und Ausgaben (Cash Flow) eines Investitionsobjektes.
- Barwert:
= Wert einer Zahlung auf den Bezugszeitpunkt auf- bzw. abgezinst.
- Endwert:
= der Endwert von Einnahmen und Ausgaben ist der Wert, der sich durch Aufzinsung ergibt.
- Aufzinsungsfaktor:
= jener Faktor, mit dem ein Nominalbetrag multipliziert werden muss, wenn man den Wert errechnen will, den dieser Nominalbetrag unter Berücksichtigung von Zinseszinsen an diesem - späteren - Bezugszeitpunkt haben wird (Zahlungszeitpunkt liegt vor dem Bezugszeitpunkt).
- Abzinsungsfaktor:
= jener Faktor, mit dem ein Nominalbetrag multipliziert werden muss, wenn man den Wert (Barwert) errechnen will, den dieser Nominalbetrag  unter Berücksichtigung von Zinseszinsen
an diesem - früheren -  Bezugszeitpunkt haben würde  (Zahlungszeitpunkt liegt nach dem Bezugszeitpunkt).
- Differenzinvestition:
= würde man das Geld nicht investieren, sondern verzinst anlegen.
- Kapitalwiedergewinnungsfaktor oder Annuitätenfaktor:
= der reziproke Wert des zur Berechnung des Barwertes (in t0) einer nachschüssigen Rente anzusetzenden Summenfaktors; er dient zur ("dynamischen")Umrechnung von Barwerten von
Ausgaben  und/oder  Einnahmen  in  jährliche,  gleichbleibende  äquivalente  Beträge ("Annuitäten").
- Interner Zinssatz:
= jener Diskontierungssatz, bei dessen Anwendung der Kapitalwert (Goodwill) zu Null wird.
- Kalkulationszinsen:
= Zinssatz, der für die Auf- oder Abzinsung aller Ausgaben und Einnahmengewählt wird.
- Annuität:
= der jährlich gleichbleibende Betrag für den Rückfluss(für Zins und Tilgung) eines Barwertes

1) Entweder  kennt  man  die  Zusammensetzung  der  optimalen  Investitionsprogramme,  dann benötigt man aber keine Soll- und Habenzinssätze für die Entscheidung
2) Oder man kennt die optimalen Investitionsprogramme nicht, dann kennt man jedoch auch nicht die für eine Entscheidung über Einzelprojekte benötigten Zinssätze.

Einflussgrößen:
- Mindestverzinsungsvorstellung des Investors
- Rendite der nicht berücksichtigten Investitionsalternativen
- Branchenübliche Verzinsung
- Durchschnittliche Unternehmungsrendite
- Erwartete Inflationsrate
- Eventuell Aufschlag für besondere Risiken
- Sekundärmarktrendite
- Eurobar
- DAX-, ATX-Rentide o.ä.

Der Kalkulationszinssatz repräsentiert die gewichteten Kosten des Eigen- und Fremdkapitals.
Weighted Average Cost of Capital
Die  Gewichtung  erfolgt  mittels  der  jeweiligen  Anteile  des  Eigen-  bzw.  Fremdkapitals  am Gesamtkapital. In der Abbildung gehen wir von einerEigenkapitalquote von 60% aus. Damit gehen die Eigenkapital- mit 60% und die Fremdkapitalkosten mit 40% in den WACC ein.
Capital Asset Pricing Modell
dient zur Bestimmung der Eigenkapitalkosten und geht vom Zins für eine risikolose Anleihe aus, also z.B. von Staatsanleihen von 7%. Die Risikoprämie des Marktes ergibt sich aus der Differenz der Marktrendite  (z.B.  langfristige  DAX-Rendite  von  12%)  und  risikolosem  Zins.  Das  Marktrisiko seinerseits  wird  nun  noch  mit  dem  unternehmensspezifischem  ß-Wert  gewichtet,  der  bei börsennotierten  Unternehmungen  tagesaktuell  erhältlich  ist  und  die  Schwankungen  der Unternehmungsaktie im Vergleich zum Markt, also z.B. zum DAX, widerspiegelt. In unserem Beispiel wird dieser Faktor mit 1,2 angenommen.

Zieht man von der Summe der Barwerte der zukünftigen Einnahmen die Summe der Barwerte der zukünftigen Ausgaben ab, so erhält man den Barwert  eines Investitionsobjektes. Aus dem Vergleich dieses Barwertes des Investitionsobjektes mit dem zu investierenden Kapitaleinsatz kann man die Zweckmäßigkeit  oder  Unzweckmäßigkeit  der  Realisierung  des  untersuchten  Investitionsobjektes ersehen.

Eine  Investition  ist  vorteilhaft,  wenn  sie  mindestens  eine  Verzinsung  in  Höhe  des Kalkulationszinssatzes erbringt. Dieser Zinssatz wird immer dann erzielt, wenn die Einzahlungen eines
Investitionsobjektes unter Berücksichtigung der zeitlichen Struktur mindestens den Auszahlungen des Objektes, ebenfalls unter Berücksichtigung der zeitlichen Struktur, sind. Die Differenz bezeichnet man auch als Kapitalwert C0 einer Investition.

1) vom Ausgabenstrom während der Nutzungsdauer,
2) vom Einnahmenstrom während der Nutzungsdauer,
3) von der Höhe des Restwertes (= Liquidationsnettoerlös, Liquidationskosten) am Ende der
Nutzungsdauer und
4) von der Höhe des kalkulatorischen Zinssatzes.

Nach der Gewinnmaximierungsregel (=Kapitalwertmaximierung), ist das Objekt mit dem höchsten Kapitalwert zu realisieren, da es den höchsten Gewinnbetrag leistet.

Die Kapitalwertrate dient zur Reihung mehrerer Alternativen und gibt über den kalkulatorischen Zinssatz hinausgehende Verzinsung der Investition an.

Kapitalwertrate [%]= Kapitalwert/investiertes Kapital

Hier wird nach dem Zinssatz gefragt, der den Kapitalwert gleich Null werden lässt.

Interner Zinssatz:
ie aus C0= 0 Entscheidung: ie → Max.

Der interne Zinssatz lässt sich ganz „einfach“ durch Interpolation bestimmen

Bei der Internen-Zinssatzmethode verzinst sich die Differenzinvestition mit dem internen Zinssatz der
Alternative mit dem geringsten Investitionskapital.

Die Annuitätenmethode baut auf den gleichen Grundlagen auf wie die Kapitalwertmethode. Sie führt aber nicht unbedingt zum gleichen Ergebnis wie die Kapitalwertmethode.
Die Annuitätenmethode vergleicht die durchschnittlichen Einnahmen und Ausgaben; die Differenz ist die Gewinnannuität.
Die Anwendung der Annuitätenmethoden erscheint in erster Linie dann interessant, wenn die Frage nach dem optimalen Ersatzbeschaffungszeitpunkt beantwortet werden soll.

Es wird jene Investitionsalternative bevorzugt, welche die höhere Gewinnannuität aufweist. Dieses Kriterium  ist  jedoch problematisch  bei  unterschiedlicher  Nutzungsdauer  der  Alternativen.  Bei  der Annuitätenmethode  haben  wir  die  Annahme,  dass  sich  Differenzinvestitionen  zum Kalkulationszinssatz verzinsen. Wenn die Alternative der kürzeren Nutzungsdauer abgeschlossen ist, muss bei der anderen Alternative, die noch in Betrieb ist, die Differenzinvestition zum ik verzinst werden.  Während  der  Kapitalwert  quasi  den  Totalwert  angibt,  ermittelt  man  bei  der Annuitätenmethode quasi den Periodengewinn.
Bei  einmaliger  Investition  muss  man  bei  einem  Vergleich  mehrerer  Alternativen  gleiche Investitionsdauer  annehmen,  um  ein  korrektes  Ergebnis  zu  erzielen.  Bei  wiederholter  Investition können wir die Gewinnannuität als richtigen Vergleichsmaßstab wählen.
Da  bei  Ersatzproblemen  weder  die  Einnahmenreihe  der  neuen  Anlage  bekannt  ist,  noch  die Restnutzungsdauer  der  alten  Anlage  mit  der  Gesamtnutzungsdauer  der  neuen  Anlagen übereinstimmt, können Kapitalwertmethoden und Interne-Zinssatz-Methode nicht angewendet werden.

Die  optimale  Nutzungsdauer  ist  jener  Zeitraum,  in  dem  eine  Investition  den  größten  zeitlichen Gesamtgewinn erwirtschaftet hat oder der Kapitalwert als Funktion der Zeit sein Maximum erhält.
Diese Aussage gilt allerdings nur bei einer einmaligen Investition. Soll eine Investition einmal oder mehrmals wiederholt werden, verkürzt sich die optimale Investitionsdauer.

1) Man unterstellt, dass der interne Zinssatz der Differenzinvestition mit dem für die Alternativen
angesetzten  Kalkulationszinssatz  übereinstimmt.  Unter  dieser  Voraussetzung  kann  die Differenzinvestition außer acht gelassen werden.
2) Man kann nicht unterstellen, dass der interne Zinssatz der Differenzinvestition mit dem für die Alternativen  angesetzten  Kalkulationszinssatz  übereinstimmt.  Es  ist  aber  möglich,  die  der Differenzinvestition zuzurechnenden Rückflüsse zu ermitteln.
3) Man kann nicht unterstellen, dass der interne Zinssatz der Differenzinvestition mit dem für die Alternativen  angesetzten  Kalkulationszinssatz  übereinstimmt.  Die  Rückflüsse  der
Differenzinvestition lassen sich nicht ermitteln.

1) Vermögensendwertmethode
2) Sollzinssatzmethode

Das  erste  Verfahren  ist  als  Verfeinerung  der  Kapitalwert-  und  Annuitätenmethode,  das  zweite Verfahren als Verfeinerung der Internen-Zinsatzmethode anzusehen. Beide Methoden arbeiten mit unterschiedlichen Zinssätzen für Eigen- und Fremdkapital. Dies bedingt Annahmen über die Höhe des anfänglichen Eigenkapitals und über die Art der Tilgung des Fremdkapitals.
Bei  der  Vermögensendwertmethode ist  eine  Investition  vorteilhaft,  wenn  bei  der  realistischen Annahme,  dass  der  Sollzinssatz  über  dem  Habenzinssatz  liegt,  ein  positiver  Vermögensendwert errechnet werden kann.
Die  Sollzinssatzmethode ist  ähnlich  der  Methode  des  Internen  Zinssatzes,  wo  ein  kritischer Sollzinssatz ermittelt wird, bei dem der Vermögensendwert gerade Null wird.

Die dynamische Amortisationsrechnung unterscheidet sich von der statischen Amortisationsrechnung nur  dadurch,  dass  anstatt  dem  Zeitwert  der  Einnahmeüberschüsse  die  Barwerte  der
Einnahmenüberschüsse in die Rechnung eingesetzt werden.

Die  dynamische  Amortisationsdauer  entspricht  dem  Zeitraum,  in  dem  über  die Einnahmenüberschüsse das eingesetzte Kapital getilgt und zum kalkulatorischen Zinssatz verzinst wird, sie ist daher immer länger als die statische  Amortisationsdauer. Der kalkulatorische Zinssatz wirkt sich nachteilig auf die Aussagekraft der dynamischen Amortisationsdauer als Risikomaßstab aus. Sie weist demnach Berührungspunkte mit der Kapitalwertrechnung auf.

Finanzierung ist die Bereitstellung von finanziellen Mittel jeder Art, einerseits zur Durchführung der betrieblichen Leistungserstellung und Leistungsverwertung und andererseits zur Vornahme bestimmter außerordentlicher finanztechnischer Vorgänge, wie z.B. Gründung, Kapitalerhöhung.
Finanzierung umfasst somit alle Maßnahmen der Mittelbeschaffung und –rückzahlung und damit der Gestaltung der Zahlungs-, Informations-, Kontroll- und Sicherungsbeziehungen zwischen
Unternehmen und Kapitalgebern.

Finanzmanagement umfasst sämtliche Entscheidungen im Finanzbereich und beinhaltet damit die zielgerichtete, aus der Unternehmensstrategie abgeleitete situationsangepasste Finanzplanung, Steuerung und Kontrolle.

Der betriebliche Führungsprozess kann als eine Folge von Vorgängen der Kapitalbeschaffung (Finanzierung), der Kapitalverwendung (Investition), der Kapitalfreisetzung (Desinvestition) und Kapitalrückführung (Definanzierung) dargestellt werden.

Die Passiva-Seite der Bilanz dokumentiert die Herkunft der finanziellen Mittel und die Ansprüche auf Rückzahlung.
-> Es handelt sich um Eigenkapital, sofern die Eigentümer der Unternehmung das Kapital im Rahmen von Beteiligungen zur Verfügung gestellt haben.
--> Fremdkapital, wenn Finanzierungsmittel von außenstehenden Dritten stammen

Die Aktiva-Seite der Bilanz gibt Auskunft über Art und Umfang der Verwendung dieses Kapitals (Investitionen).

Neben der stetigen Steigerung des Unternehmenswertes, im Sinne einer Maximierung der Rentabilität des eingesetzten Kapitals, sind die Sicherung und Erhaltung der Liquidität die Hauptziele des Finanmanagements.

- Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit
- Unternehmenswertsteigerung

Diese Ziele stehen jedoch häufig miteinander in einem Zielkonflikt und es muss das Optimum aus den vier Parametern Rentabilität, Liquidität, Risikovermeidung und Unabhängigkeit gesucht werden.

Liquidität = Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens

Liquidität = flüssige Mittel / Zahlungsverpflichtungen (im Betrachtungszeitraum)

Mangelnder Umsatz
Zahlungsziele
Forderungsausfälle
Nicht ausreichende Finanzierung (durch mangelhafte Planung)
Inkongruente Finanzierung
Fehlende Reserven

Zurückbehaltene Gewinne können die Liquidität erhöhen ohne dass die Rentabilität sinkt

Zu den liquiden Mitteln zählen Barmittel, Bankguthaben und Schecks, sowie die jederzeit veräußerbaren Wertpapiere des Umlaufvermögens.

Die Unternehmensplanung versucht die Vorbereitung und Umsetzung von unternehmerischen Entscheidungen zu unterstützen, indem sie Pläne, Budgets, Anweisungen und Informationen zur Verfügung stellt, um Unsicherheiten zu präzisieren.
Fast alle unternehmerischen Entscheidungen finden unter Unsicherheit statt, deren Qualität oftmals von verfügbaren Informationen und ihrer Aufbereitung durch die Entscheidungsträger abhängig ist.

Durch die Unternehmensplanung ist ein zukünftiger Erfolg abschätzbar, eventuelle Risiken können besser erkannt und kalkuliert werden.

-Pläne der Leistungsverwertung
-Pläne der Leistungserstellung und Leistungsbereitschaft
-Pläne der Finanzierung

Unter Planung versteht man die systematische Beschäftigung mit zukünftigen Gegebenheiten und Vorgängen. Gekennzeichnet ist Planung durch eindeutige Entscheidungen, die die Verwirklichung bestimmter erwünschter Ziele vorantreiben sollen.

Im Rahmen der Planung wird von unterschiedlichen Planungsphasen ausgegangen.

Anfänglich erfolgt reine Analyse der Unternehmensumwelt im Rahmen einer Untersuchung des Absatzmarktes, des Beschaffungsmarktes, des Investitionsgütermarktes, des Finanzmarktes.

Darüber hinaus sollte auch die Unternehmung detailliert analysiert werden hinsichtlich Unternehmensführung, Einkauf und Produktion, Verkauf, Forschung und Entwicklung und die finanzielle Situation.

Darauf aufbauen sind alternative realisierbare Zielbündel zu erarbeiten, deren Auswirkungen zu prognostizieren und festzuhalten sind.

Planung kann nach verschiedenen Kriterien eingeteilt werden, wobei jedes Einteilungskriterium eine bestimmte Seite des Planungsbegriffes hervorhebt.

Einteilung nach Planungszeitraum: zeitliches Ausmaß der Planung, bezieht sich auf Zeitraum zwischen Planungszeitpunkt und Planungshorizont
-Langfristplanung
-Mittelfristplanung
-Kurzfristplanung

Ausmaß an Operationalität: erfolgt auch im Wesentlichen nach dem Planungshorizont, neben der zeitlichen Komponente spielt aber auch die konkrete handlungsmäßige Relevanz der erarbeiteten Pläne eine wichtige Rolle.
-strategische
-taktische (unternehmenspolitische)
-operative Unternehmensplanung

Unter dem Begriff werden quantitative Verfahren zur Aufstellung von Planungserfolgs- und Vermögensbilanzen und Finanzplänen für zukünftige Perioden verstanden (=Unternehmensbudget). Im weiteren Sinn zählen auch andere quantitative Verfahren dazu.

Die Planungsrechnung ist in das betriebliche Rechnungswesen eingebettet, denn im Rechnungswesen laufen alle wichtigen Informationen über wertmäßige Prozesse innerhalb der Unternehmung als auch zwischen Unternehmung und Umwelt zusammen.

Durch Verknüpfung von unterschiedlichsten Teilplänen der Unternehmensplanung (Absatzplan, Investitionsplan, Produktionsplan...) in verschiedensten Richtungen kann man auch von integrierter Planungsrechnung sprechen.

Simultane Planung: man geht von Gesamtmodell aus, das auf gleichzeitiger Planung aller Einzahlungen und Auszahlungen aller Teilbereiche der Unternehmung basiert.

Sukzessive Planung: es wird von einem wichtigen engpassbezogenen Teilplan ausgegangen. Ausgegend von diesem Teilplan werden dann die weiteren Pläne abgeleitet, sodass schlussendlich ein Gesamtplan entsteht.

Plan-Gewinn- und Verlustrechnung, Finanzplan und die daraus abgeleitete Planbilanz

Unter dem Begriff versteht man die Plan-Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Planbilanz zur gesamtzielbezogenen Lenkung aller organisatorischen Einheiten einer Unternehmung.

Formell ergibt sich das Unternehmensbudget aufgrund der im Planungsprozess definierten Ziele und setzt sich aus der Summe der aufeinander abgestimmten Teilbudgets (diese ergeben sich aus den einzelnen Teilplänen aller Bereiche einer Unternehmung) zusammen.

- Ein Budget kann nur für Unternehmensbereiche erstellt werden, denen auch Erlöse und Kosten verursachungsgerecht zugewiesen werden können
-Budget muss auf realistischen Annahmen beruhen und muss umfassen und vollständig sein
-Kontrolle mit Soll- ISt - Vergleich
- Information, Kommunikation und Beteiligung aller mitwirkenden Personen

3 große, miteinander abgestimmte und verknüpfte Teilpläne :

-Leistungsbudget: Gewinn- und Verlustrechnung, die für Planungszeitraum auf den geplanten Werten aufbaut
-Finanzplan: Ermittlung des Kapitalbedarfs und Abklärung der Kapitalbereitstellung durch geeignete Finanzierungsinstrumente
-Planbudget

Die Aufstellung des Leistungsbudgets folgt nach dem Prinzip der Grenzplankostenrechnung. Die geplanten Kosten in variable, zur Leistungserstellung proportionale und fixe Kosten trennen. Durch den daraus linear angenommenen Kostenverlauf kann ein Zusammenhang zwischen variablen Kosten und der erbrachten Leistung hergestellt werden. Gleichzeitig Ermittlung des Betriebsergebnisses nach den Grundlagen der Kostenrechnung und setzt kalkulatorische Größen an.

-die im Leistungsbudget budgetierten Aufwendungen und Erträge in Einnahmen und Ausgaben transformieren
-alle erfolgsneutralen Veränderungen in den Aktiva und Passiva im Finanzplan erfassen
Erst dann ist es möglich, den tatsächlichen Zahlungsmittelbedarf bzw. -überschuss durch Gegenüberstellung der Einzahlungen und Auszahlungen der Planperiode vorherzubestimmen

- Ermittlung des Bedarfs an Finanzierungsmitteln
- Planung und Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit (Liquidität)
- Ermittlung der optimalen Finanzierungsform

Die Kapitalbindung ist die Zeitspanne gemessen vom Einsatz des Kapitals für eine Investition bis zum Zeitpunkt zu dem es zu einem erstmaligen Rückfluss des investierten Kapitals im Rahmen von durch die Investition erwirtschafteten Erlösen kommt.

Wertebene Auszahlungen-Einzahlungen

Bewegungen im Rahmen der Finanzplanung betreffen hauptsächlich die Liquiditätssituation der Unternehmung und somit den Zahlungsmittelbestand.

Wertebene Ausgaben-Einnahmen

Bereits ein Zugang an Forderungen oder Verbindlichkeiten reicht aus, damit es zu einer Ausgabe oder Einnahme kommt

8-25, 8-26

Goldene Finanzierungsregel:
Fristen von Kapitalbeschaffung und Kapitalverwendung sollen sich entsprechen, bzw. ist Anlagevermögen nur durch Eigenkapital bzw. durch langfristiges Fremdkapital zu finanzieren.

Verschuldungskoeffizient:
Verhältnis Fremdkapital zu Eigenkapital
Er sollte 1 nicht überschreiten

Unterscheidung der Finanzierungsformen hinsichtlich mehrerer Kriterien:
nach der Herkunft des Kapitals
- Außenfinanzierung (externe Finanzierung)
Kreditfinanzierung
- Innenfinanzierung (interne Finanzierung)
Selbstfinanzierung (Finanzierung aus dem Gewinn)
Finanzierung aus Rückstellungen
Finanzierung aus Vermögensumschichtung
Finanzierung aus Abschreibung
nach der Rechtstellung der Kapitalgeber
Eigenfinanzierung
Fremdfinanzierung
nach Dauer der Kapitalbereitstellung
- kurzfristig ( < 1 Jahr)
- mittelfristig (1 – 5 Jahre)
- langfristig (> 5 Jahre)
- unbefristet
nach der Häufigkeit des Finanzierungsanlasses
- laufende Finanzierung
- Sonderfinanzierung
Sonderformen
- Leasing
- Factoring
- Forfaitierung
- Sale and Lease Back
- Subventionen

Kreditfinanzierung
Kurz- und mittelfristige Kreditfinanzierung
Kundenanzahlungen
Lieferantenkredit
Kontokorrentkredit
…
Langfristige Kreditfinanzierung
Anleihen
Obligationen
Schuldverschreibungen
…
Sonderformen
Leasing
Factoring
Forfaitierung

Beteiligungs- und Einlagenfinanzierung
EK-Beschaffung der Einzelunternehmung und Personengesellschaften
EK- Beschaffung der GmbH
EK-Beschaffung AG

Finanzmittelrückfluss (Vermögensumschichtung)
Durch Vermögensverkauf freigesetzte Mittel
Sale-Lease-back-Verfahren
Finanzierung durch Rationalisierungsmaßnahmen
Aus Abschreibungsgegenwerten
Interne Kapitalbildung
Selbstfinanzierung (Gewinnthesaurierung)
Finanzierung aus Rückstellun

Kapitalerhöhung:
Erhöhung des gezeichneten Kapitals durch Verkauf junger Aktien (Außenfinanzierung).
Kapitalberichtigung:
Ausgabe neuer Aktien ohne weitere Einzahlung an die Altaktionäre. Nur Umschichtung innerhalb der Eigenmittel.

Die im Verlauf von Jahren angesammelten Rücklagen werden teilweise aufgelöst und in Aktienkapital umgewandelt. Damit soll richtiges Verhältnis zwischen Grundkapital und Rücklagen / Geschäftsvolumen hergestellt werden.

Grund/Stammkapital wird höher. Bilanzverlängerung. Entsprechende Investitionen auf der Soll-Seite.

Entsteht durch Gegenüberstellen des Vermögens und des Kapitals zu einem bestimmten Stichtag.
D.h. sie zeigt in Buchwerten den Umfang des aufgebrachten und investierten Kapitals sowie die
Qualität der Investitionen und der Finanzierung.

Es werden Rücklagen ins Grund/Stammkapital verschoben. Bilanzsumme bleibt gleich.

Das Eigenkapital kann durch weitere Einlagen der bisherigen Gesellschafter oder durch die Aufnahme neuer Gesellschafter erhöht werden.
Eine Kapitalerhöhung ist nur durch eine Änderung des Gesellschaftsvertrages möglich, die von der
Gesellschaftsversammlung mit ¾-Mehrheit beschlossen, notariell beglaubigt und ins Firmenbuch eingetragen werden muss.

Der Bezugskurs muss mindestens dem Nennwert der neu ausgegebenen Aktie entsprechen und darf
vermutlich nicht höher als der Börsenkurs sein.

Den Differenzbetrag zwischen Nennwert und Bezugskurs bezeichnet man als Agio, i.d.R. liegt der Bezugskurs
allerdings noch unter dem Börsenkurs der alten Aktien.

Durch die Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln erhöht sich die Aktienanzahl, so dass die einzelne Aktie einem kleineren Bruchteil am Gesamtvermögen entspricht.
Dabei verringert sich der Kurs der Aktien entsprechend der vorgenommenen Kapitalerhöhung um einen Abschlag. Der Depotwert ist eines Anlegers ist vor und nach Abschluss der Transaktion im Prinzip rein theoretisch gleich.

Bilanzkurs [%] = Eigenkapital/Grundkapital x 100
Eigenmittel = Grundkapital + Rücklagen

Er sinkt, da das Grundkapital durch diese Zuführung erhöht wird. D.h. Eigenmittel bleiben gleich, Grundkapital
steigt!

Durch eine ordentliche Kapitalerhöhung darf nicht zwangsweise eine Veränderung im Verhältnis der Stimmrechte erfolgen.
Es sind außerdem Vermögensnachteile bisheriger Aktionäre auszugleichen, wenn (wie meist üblich) neue Aktien unter dem Bilanzkurs oder Aktienkurs ausgegeben werden.

Das Bezugsrecht sorgt dafür, dass bei den bisherigen Aktionären keine Stimmrechts- und Vermögensnachteile
entstehen.
Der Wert des Bezugsrechts ist
- ein rechnerischer Wert
- ein tatsächlicher Wert

Der rechnerische Wert des Bezugsrechts wird ermittelt:
B = (Ka −Kn) ÷ (a÷n + 1)
B = Bezugsrecht
Ka = Kurs der alten Aktien = Börsenkurs
Kn = Kurs der neuen Aktien = Bezugskurs
a = Anzahl der alten Aktien
n = Anzahl der neuen Aktien

Der tatsächliche Wert des Bezugsrechts einer Aktie ergibt sich in der Regel abweichend vom rechnerisch ermittelten Wert an der Börse aus Angebot und Nachfrage.

Arten:
- Einbehaltung ausgewiesener Gewinne (offene Selbstfinanzierung, versteuert):
- Bei personenbezogenen Unternehmungen durch Gutschrift auf dem Kapitalkonto und Verzicht auf Entnahmen
- Bei Kapitalgesellschaften durch Zuweisung an Gewinnrücklagen oder Übertragung auf die Rechnung des
folgenden Jahres als Gewinnvortrag
- Minderung des auszuweisenden Gewinns durch Bildung stiller Reserven und Geltendmachung von
Investitionsbegünstigungen
- Zeitliche Verzögerung der Gewinnausschüttung durch zweckentsprechende Wahl des Bilanzstichtages und
Bilanzvorlagetermins

Vorteile:
- Stärkung und Unabhängigkeit des Gesellschaft vom Kapitalmarkt
- keine laufende Liquiditätsbelastung und keine Beanspruchung von Kreditsicherungsmitteln
- Stärkung der Eigenkapitalbasis und damit Verringerung der Krisenanfälligkeit

Finanzierung aus Rückstellungen: Rückstellungen sind Verpflichtungen, die am Stichtag bestehen, die in ihrer Höhe und ihrer Fälligkeit ungewiss sind, der Finanzierungseffekt entsteht dadurch, dass die Rückstellungen den Jahresüberschuss und den steuerpflichtigen Gewinn mindern, aber vorerst zu keinen Auszahlungen führt.

Finanzierung durch Vermögensumschichtung: Das in der Unternehmung bereits vorhandene Kapital wird durch Verkauf von Vermögensgegenständen freigesetzt, um dann anderweitig wieder eingesetzt zu werden (Substitutionsfinanzierung). Man kann hier zwei Gruppen von Maßnahmen unterscheiden:

Kapitalfreisetzung im Anlagevermögen durch Veräußerung nicht (mehr) betriebsnotwendiger Anlagegüter Kapitalfreisetzung im Umlaufvermögen, durch Abbau der Vorräte, der Forderungen, Verringerungen der freien Einbehaltung ausgewiesener Gewinne (offene Selbstfinanzierung, versteuert):Liquiditätsreserven

Beim diesem Verfahren werden betriebsnotwendige Vermögensgegenstände des Anlagevermögens an eine
Leasingfirma veräußert und dann wieder angemietet. Die bei der Veräußerung frei werdenden Mittel können nun für neue Investitionen benutzt werden.
Die Unternehmung muss aber beachten, dass die Leasingraten die zukünftige Liquidität belasten und eventuell freiwerdende stille Reserven den zu versteuernden Gewinn erhöhen.

a) der Kapitalfreisetzungseffekt
Abschreibungsgegenwerte dienen zur Erstbeschaffung der Abschreibungsobjekte.
Diese laufend anfallenden Beträge dürfen nicht ausgeschüttet werden (um die Substanzerhaltung zu gewährleisten).Sie werden allerdings erst zum Zeitpunkt der Erstbeschaffung benötigt. Zwischenzeitlich können sie daher in andere
Vermögensgegenstände investiert werden.
Sie können also für diesen Zeitraum als Finanzierungsmittel angesehen werden.
PRÄMISSEN:
- keine Verteuerung bei Reinvestition
- Abschreibungsbeträge werden in voller Höhe durch die Absatzerlöse verdient
b) der Kapazitätserweiterungseffekt (Lohmann-Ruchti-Effekt)
Spezialfall von a). Werden die freigesetzten Abschreibungsgegenwerte kontinuierlich in neue Anlagen
investiert, führt dies zu einer Ausweitung der Kapazität der Unternehmung, ohne dass von außen neues Kapital zugeführt wird.

- Finanzierung der Erstausstattung an Maschinen mit Eigenkapital
- Investition der anfallenden Abschreibungsmittel laufend in Neuinvestitionen
- Abschreibungsbeträge werden in voller Höhe durch die Absatzerlöse verdient und liegen in liquider Form vor
- Der Unternehmer muss zusätzlich finanzielle Mittel zur Verfügung stellen, um die mit der Erweiterung der Anlagen in Verbindung stehende zwangsläufige Erhöhung des Umlaufvermögens finanzieren zu können.

Wenn einer Unternehmung von außen Kapital zugeführt wird, dessen Gläubiger keine Eigentumsrechte erwerben. Die kurz- und mittelfristige Fremdfinanzierung erfolgt durch
Lieferantenkredite, Anzahlungen von Kunden und versch. Arten kurzfristiger Bankkredite.
Die langfristige Fremdfinanzierung eine Darlehensfinanzierung mit fest vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen. Auch Rückstellungen zählen zum Fremdkapital, da es sich hier um nur
vorübergehend in der Unternehmung verbleibende Mittel handelt.

SYSTEMATIK der Kreditformen:
a) Unterteilung nach dem Kreditzweck:
- laufende Finanzierung
- Investitionsfinanzierung
b) Unterteilung nach der rechtlichen Konstruktion
- Warenkredit (Lieferantenkredit)
- Geldkredit (Darlehensvertrag, Kreditvertrag)
- Haftungskredit (Bankgarantie)
c) Unterteilung nach der Sicherstellung
- Personalkredite
- Realkredite
d) Unterteilung nach der Fristigkeit
- kurzfristig (bis 1 Jahr)
- mittelfristig (1 – 5 Jahre)
- langfristig (über 5 Jahre)

DAHRLEHEN:
- Realvertrag (Verpflichtungen beginnen mit der Geldübergabe)
- zur Finanzierung langfristigen Bedarfs, Tilgung in festen Raten
- nicht wieder ausnutzbar
- Verzinsung antizipativ oder dekursiv

KREDIT:
- Konsensualvertrag (Verpflichtungen beginnen bei Vertragsunterzeichnung)
- Kreditformen: Kontokorrentkredit und Abstattungskredit
- flexibel gestaltbar und wiederausnutzbar
- Verzinsung immer dekursiv

Ein mit dem Kreditinstitut individuell ausgehandelter Betriebskredit, den der Kreditnehmer innerhalb der festgelegten Laufzeit bis zum vereinbarten Kreditlimit in Anspruch nehmen kann.

VORTEILE:
-vergrößert die Dispositionsfähigkeit und Elastizität der Unternehmung und sicher die Zahlungsfähigkeit
- der nicht ausgenutzte Teil ist eine Liquiditätsreserve
- kann trotz hoher Sollzinsen eine Kostenersparnis sein, wenn die Aufnahme von Lieferantenkrediten
vermieden werden soll.

Ein kurzfristiger Kredit, der durch Gewährung von Zahlungszielen (Verzögerung der Zahlung an den Lieferanten) entsteht.
VORTEILE:
- letzte Kreditmöglichkeit bei ausgeschöpftem Kreditrahmen der Kreditinstitute
- keine Bonitätsprüfung durch den Lieferanten
NACHTEIL:
Anscheinend gratis, da keine Zinsen berechnet werden. Jedoch der teuerste Kredit, da einkalkulierte Skonti (~Preisnachlass) nicht in Anspruch genommen werden können.

DISKONTKREDIT:
Eine Kreditgewährung eines Kreditinstitutes durch Ankauf noch nicht fälliger Wechsel unter Abzug der Zinsen.
Das Kreditinstitut kauft noch nicht fällige Wechsel an und gewährt damit dem Verkäufer der Wechsel einen Kredit (vom Ankaufstag bis zum Verfallstag).
Der Verkäufer erhält den Barwert des Wechsels gutgeschrieben.
Die Differenz zwischen dem Barwert und dem Nennbetrag ist der Zins für den Wechseldiskont. Der Einreicher ist nicht Hauptschuldner der diskontierten Wechsel.
VORTEILE:
- Wechselforderungen werden bei Fälligkeit in sofort verfügbare Guthaben umgewandelt.
- der Kreditnehmer kann den Diskontkredit nach seinen Wünschen verwenden
- es brauchen keine Sicherheiten gestellt zu werden
- die Kosten sind niedriger als beim Kontokorrentkredit
AKZEPTKREDIT:
Ein Betriebskredit, den ein Kreditinstitut gewährt,indem es innerhalb einer festgesetzten Kredithöhe von Kreditnehmer ausgestellte auf sich gezogene Wechsel akzeptiert. Damit verpflichtet es sich, dem Wechselinhaber den Wechselbetrag bei Fälligkeit auszuzahlen. Wird der Wechsel während seiner
Laufzeit nicht diskontiert, stellt das Kreditinstitut nur die eigene Kreditwürdigkeit zu Verfügung.
VORTEILE:
- es brauchen keine Sicherheiten gestellt zu werden
- die Kosten sind niedriger als beim Kontokorrentkredit
AKKREDITIV:
Eine Vereinbarung, der zufolge eine gemäß den Weisungen eines Kunden handelnde Bank gegen Übergabe bestimmter Dokumente, Zahlungen an einen Dritten leistet oder eine andere Bank zur Ausführung solcher Zahlungen ermächtigt.
Es wirken im Allgemeinen 4 Beteiligte mit:
- der Importeur als Akkreditiv-Ersteller (Auftraggeber)
- dessen Hausbank als Akkreditiv-Bank (eröffnende Bank)
- die Bank des Exporteurs als bestätigende Bank (auszahlende Bank)
- der Exporteur als Akkreditiv-Begünstigter (Zahlungsempfänger)
Exporteur-Vorteil:
Hat die Sicherheit, dass er mit der Übergabe der verlangten Dokumente Zahlung erhält.
Importeur-Vorteil:
Hat die Sicherheit, dass die Ware tatsächlich an ihn abgegangen ist. (Exporteur erhält nur dann sein Geld)
Nachteil:
Muss aufgrund der Dokumentenvorlage Zahlung leisten, bevor er die Ware in Empfang genommen hat.

Die mit der Abwicklung des Akkreditivs befassten Banken kontrollieren nicht die Waren, sondern nur
die Dokumente!

Ein Kreditinstitut übernimmt eine Bürgschaft/Garantie dafür, dass der Kreditnehmer einer von ihm eingegangen Verpflichtung einem Dritten gegenüber nachkommt.
Das Kreditinstitut stellt durch die Übernahme nur die eigene Kreditwürdigkeit zur Verfügung. Mit der Übernahme der Bürgschaft verpflichtet es sich, für die Verbindlichkeiten des Kreditnehmers
einzustehen. Mit der Stellung der Garantie verpflichtet es sich, für einem künftigen Erfolg einzustehen und den möglichen Schaden zu übernehmen.
Vorteile:
- es brauchen keine Sicherheiten gestellt zu werden
- der Kreditnehmer zahlt zwar Provision, aber keineZinsen, da kein Geld zur Verfügung gestellt wurde
- dient als Sicherheit für Exportgeschäfte

Garantie: eigenes Rechtsgeschäft, ist übertragbar. Im internationalen Geschäft ist die aus der Wirtschaftspraxis entstandene Abgabe einer Garantie von großer Bedeutung.

Bürgschaft: von einem bereits getätigten Hauptgeschäft abhängig und an die Laufzeit des Hauptgeschäfts gekoppelt. Im Inlandsgeschäft ist es Praxis, dass Kredite durch den Kreditgeber oder eine dritte Person mittels einer Bürgschaft abgesichert sind.

Mängelgarantie: um später auftretende Mängel aufrechnen zu können, wird bei Anlagegeschäften häufig vereinbart, dass der Käufer einen bestimmten Teilbetrag zurückbehalten kann.
Haftrücklassgarantie: Der Käufer erklärt sich bereit, gegen Beibringung dieser Bankgarantie sofort den vollen Kaufpreis auszubezahlen.

Erfüllungsgarantie: Haftung für die ordnungsgemäße Vertragserfüllung des Kunden. Zur Inanspruchnahme genügt in den meisten Fällen die schriftliche Behauptung des Begünstigten, dass der Lieferant seine vertraglichen Verpflichtungen nicht erfüllt habe.

Liefer- und Leistungsgarantie: Haftung für die ordnungsgemäße Vertragserfüllung des Kunden. Zur Inanspruchnahme genügt die schriftliche Behauptung des Begünstigten, dass der Lieferant seine vertraglichen Verpflichtungen nicht erfüllt hat.

Zahlungsgarantie: Absicherung des Verkäufers gegen den Fall, dass der Käufer die vertraglich erbrachte Leistung oder Lieferung nicht termingerecht bezahlen kann oder will.

Anzahlungsgarantie: dem Käufer als Sicherstellung, dass er bei Nichterfüllung der Lieferbedingungen seine Anzahlung zurückerhält

Kreditbesicherungsgarantie: dient der bankmäßigen Absicherung von Rückzahlungsverpflichtungen aus Krediten.

Er ist ein Festkredit, der über einen festen Betrag lautet, in einer Summe zur Verfügung gestellt wird und durch Verpfändung von beweglichen Sachen und Rechten gesichert wird.
Spielt im Firmengeschäft nur eine sehr eingeschränkte Rolle.

Pfandobjekte:
- bewegliche Sachen
- Wertpapiere
- Wechsel
- Grundstücke
- Rechte: Lizenzen, Patente, Verkaufsrechte,…

Häufige Form im Konsumgütergeschäft, es wird vom Kreditinstitut nicht „bar ausbezahlt“. Finanziert werden Einkäufe bei jenen Firmen, die einen Rahmenkreditvertrag bei dem Geldinstitut haben.

Besonderheiten:
- bis zu einem Kaufpreis von 15.000€ mind. 20% Anzahlung
- Abwicklung der Bankgeschäfte besorgt der Verkäufer
- als Verkaufshilfe könnte der Verkäufer die Zinsen übernehmen
- die Lieferung erfolgt direkt vom Verkäufer zum Käufer
- die Tilgung erfolgt in fixen Raten
- da im Normalfall der Verkäufer für den Kredit mithaftet, fällt die Bonitätsprüfung durch die Bank weniger genau aus

Der Lieferantenkredit ist der teuerste Kredit, da einkalkulierte
Skonti (~Preisnachlass) nicht in Anspruch genommen werden können.

- Hypothekardarlehen
- Schuldscheindarlehen
- der langfristige Bankkredit
- Anleihen

Werden von eigens dazu befugten Institutionen ausgegeben (Hypothekenbanken)
Diese geben festverzinsliche Wertpapiere aus (Pfandbriefe) und reichen das auf diese Art gesammelte Kapital als Kredit an Haus- und Grundbesitzer (Unternehmer) weiter. Pfandbriefinstitute
vergeben ihre Kredite nur gegen grundbücherliche Sicherung oder öffentlich-rechtliche Haftung. Die Laufzeit beträgt 15 bis 20 Jahre.

Das Schulscheindarlehen ist ein Darlehen von einem Kreditgeber an einen Kreditnehmer ohne Zwischenschaltung der Börse. (Ausstellung eines Schuldscheins, der nur Beweismittel und kein
Wertpapier ist).
Das Darlehen stellt somit eine direkte, individuelle Kreditgewährung dar, die nicht an eine staatliche Genehmigung gebunden ist.