This flashcard is just one of a free flashcard set. See all flashcards!

o Anleihen
 Der große Kredit wird in Teilbeträge zerlegt und wird in Form von Wertpapieren mit festverzinslichen Teilschuldverschreibungen aufgebracht
 Es müssen sowohl Zinsen als auch Tilgungen an die Wertpapierinhaber gezahlt werden
 Unter-pari-Ausgabe (Disagio) und Über-pari-Ausgabe (Agio möglich)
 Beendigung über Verkauf bzw. freihändigen Rückkauf
 Ggf. Kündigungsrecht vereinbart

o Industrieobligation
 Eine Sonderform der Anleihe (von emissionsfähigen Großunternehmen)
 Eine Fremdemission durch ein Bankenkonsortium, welches die Anleihe „en bloc“ übernimmt
 Das Bankenkonsortium trägt das Risiko der Platzierung an der Börse
 Das Unternehmen erhält sofort den Gegenwert der Anleihe
 Aufgrund des Börsenganges ist eine extreme Fungibilität gegeben
 Die Tilgung fängt in Raten nach einer kurzen Zeit an, oder wird am Ende auf einmal gezahlt

o Wandelschuldverschreibungen
 Gewähren dem Inhaber zusätzlich das Recht nach Ablauf einer vereinbarten Sperrfrist die Obligationen in Aktien der Gesellschaft einzutauschen

o Optionsschuldverschreibungen
 Aktienoptionsanleihe
Kreditgeber hat das Recht Aktien zu bereits am Emissionsstichtag festgelegten Bedingungen zu beziehen
 Anleiheoptionsanleihe
Kreditgeber hat das Recht eine oder mehrere Anleihen zu bereits am Emissionsstichtag festgelegten Bedingungen zu erwerben
 Aktienanleihen
Emittierendes Unternehmen kann bei Fälligkeit Anleihe zum Nennbetrag tilgen oder dem Investor in den Emissionsbedingungen festgelegte Anzahl von Aktien liefern

o Gewinnschuldverschreibungen
 An Industrieobligationen orientiert
 Fester Zinsanspruch wird durch zusätzlichen an der Dividende orientierten Zinsanspruch ergänzt oder durch eine nach oben begrenzte Gewinnbeteiligung ersetzt

o Anleihen mit Variabler Verzinsung
 Der Zinssatz wird in regelmäßigen Zeitabständen an einen Referenzzinssatz angepasst

o Nullkuponanleihe
 Zuwachsanleihe
Emissionskurs entspricht ihrem Nennwert und die Rückzahlung erfolgt höher als der Nennwert der Anleihe
 Echte Nullkuponanleihe
Emissionskurs wird unter dem Nennwert der Anleihe emittiert, Tilgung in Höhe des Nennwerts


o Schuldscheindarlehen
 Darlehensvertrag zwischen Großunternehmen und Kreditgeber (meist große Versicherungen)
 Vorteil für Parteien: Höhe des Zinssatzes größer als die Kapitalmarktrendite und kleiner als langfristige Bankkredite und höher als bei Obligationen
 wesentliche geringere Aufwands- und Nebenkosten für Kreditnehmer
 kaum Fungibilität