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BWL C: VL Teil 2 (103 Karten)

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Portefeuilles: Portefeuilleanteile

Stückzahl der Aktie

Aktienkurs der Aktie

Wert des Portfeuilles:

Portefeuilleanteile:

Tags: Portefeuilleanteile, Portefeuilles
Quelle: IuF Teil 5, Folie 14

Portefeuilles: Erwartungswert der Portefeuillerendite

Erwartete Portefeuillerendite entspricht der gewichteten Summe der erwarteten Renditen der im Portefeuille enthaltenen Wertpapieren.
Gewichtung erfolgt mit Portefeuilleanteilen

Tags: Erwartungswert, Portefeuillerendite, Portefeuilles
Quelle: IuF Teil 5, Folie 15

Portefeuilles: Risiko der Portefeuillerendite

Achtung: Varianz der Portefeuillerendite ergibt sich nicht einfach als gewichtete Summe der einzelnen Varianzen. Kovarianz spielt wichtige Rolle.

Kovarianz der Renditen:

mit der Korrelation

der Einzelrenditen

Zur Erinnerung

Tags: Portefeuillerendite, Portefeuilles, Risiko
Quelle: IuF Teil 5, Folie 16

Portefeuilles: Beispiel

Beispiel 1 (Fortsetzung): Betrachte nun Portefeuille, das zu

aus Aktien und zu

aus Anleihen besteht

Portefeuillerendite:

Rezession: 5%, Normal: 9,5%, Boom: 12,5%

erwartete Portefeuillerendite:

Varianz der Portefeuillerendite:

Tags: portefeuilles
Quelle: IuF Teil 5, Folie 17,18,19,20

Portefeuilles: erreichbare Rendite/Risiko-Kombinationen

(anschauen)

Tags: Kombinationen, Portefeuilles, Rendite, Risiko
Quelle: IuF Teil 5, Folie 21

Portefeuilles: erreichbare Rendite/Risiko-Kombinationen

Einfluss des Korrelationskoeffizienten auf Ausmaß der Diversifikationsmöglichkeiten
: Keine Risikoreduktion möglich
: Risiko kann vollständig eliminiert werden

Grafik:

oben links:

mitte rechts:

Kurve:

Tags: Kombinationen, Portefeuilles, Rendite, Risiko
Quelle: IuF Teil 5, Folie 22

Portefeuilles: erreichbare Rendite/Risiko-Kombinationen

* Linie charakterisiert.....
* Portefeuille mit kleinster Varianz: ...

Welches Portefeuille soll Investor wählen?

Linie charakterisiert erreichbare Portefeuilles
Portefeuille mit kleinster Varianz: Minimum Varianz Portefeuille
%
Portefeuilles oberhalb des MVP sind effizient (Effizienter Rand).
Investor wählt effizientes Portefeuille
Konkrete Wahl hängt von Risikoneigung ab

Tags: Kombinationen, Portefeuilles, Rendite, Risiko
Quelle: IuF Teil 5, Folie 23,24

Portefeuilles: erreichbare Rendite/Risiko-Kombinationen mit
risikolosem Wertpapier

Portefeuillerendite:
Erwartete Rendite:
Risiko:

Tags: Kombinationen, Portefeuilles, Rendite, Risiko, risikoloses Wertpapier
Quelle: IuF Teil 5, Folie 25

Portefeuilles: erreichbare Rendite/Risiko-Kombinationen mit
risikolosem Wertpapier

Investor hält Kombination aus
*
*

Effiziente Portefeuilles....

Tags: Kombinationen, Portefeuilles, Rendite, Risiko, risikoloses Wertpapier
Quelle: IuF Teil 5, Folie 26

Kartensatzinfo:

Autor: sundance

Oberthema: BWL

Thema: Unternehmensführung

Schule / Uni: KIT

Veröffentlicht: 12.04.2010

Schlagwörter Karten:

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