Bewertung risikoloser Anleihen: Zerobonds 1/2
Als risikolose Anleihen werden diejenigen bezeichnet, deren
Zahlungsstrom sicher ist.
Die Anleihen mit der einfachsten Zahlungsstruktur sind Zerobonds
(Nullkuponanleihen), deren einzige Zahlung die Rückzahlung des
Nennwerts bei Fälligkeit der Anleihe ist.
Die Beziehung zwischen Preis und internem Zinssatz eines Zerobond
mit Fälligkeit zum Zeitpunkt 
lässt sich ausdrücken als:
Zahlungsstrom sicher ist.
Die Anleihen mit der einfachsten Zahlungsstruktur sind Zerobonds
(Nullkuponanleihen), deren einzige Zahlung die Rückzahlung des
Nennwerts bei Fälligkeit der Anleihe ist.
Die Beziehung zwischen Preis und internem Zinssatz eines Zerobond
mit Fälligkeit zum Zeitpunkt lässt sich ausdrücken als:Tags: bewertung, risikolose anleihe, zerobond
Quelle: IuF Teil 4, Folie 20
Quelle: IuF Teil 4, Folie 20
Bewertung risikoloser Anleihen: Kuponanleihen 1/2
Bei Kuponbonds fallen außer der Rückzahlung des Nennwertes
zwischenzeitliche Zinszahlungen an (die Kupons).
Mit Hilfe des aus Zerobonds ermittelten risikolosen Zinssatzes lässt
sich ein risikoloser Kuponbond nach dem Gesetz des einen Preises bestimmen.
Beispiel: a) Bestimmen Sie den arbitragefreien Preis,
, einer zweijährigen Anleihe mit Nennwert 100 und einem jährlichen Kupon von 10% bei einem risikolosen Zinssatz von 5%.
zwischenzeitliche Zinszahlungen an (die Kupons).
Mit Hilfe des aus Zerobonds ermittelten risikolosen Zinssatzes lässt
sich ein risikoloser Kuponbond nach dem Gesetz des einen Preises bestimmen.
Beispiel: a) Bestimmen Sie den arbitragefreien Preis,
, einer zweijährigen Anleihe mit Nennwert 100 und einem jährlichen Kupon von 10% bei einem risikolosen Zinssatz von 5%.Tags: bewertung, kuponanleihe, risikolose anleihe, zerobond
Quelle: IuF Teil 4, Folie 23
Quelle: IuF Teil 4, Folie 23
Kartensatzinfo:
Autor: sundance
Oberthema: BWL
Thema: Unternehmensführung
Schule / Uni: KIT
Ort: Karlsruhe
Veröffentlicht: 12.04.2010
Schlagwörter Karten:
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